De visie van een community member, en wat wij ervan denken

by | Jun 28, 2022

BENT U AL LID VAN ONZE DISCORD COMMUNITY?

Wist je dat wij ook een community hebben op Discord, waar artikels als deze dieper besproken worden?

Vergeet dus niet onze Discord te volgen door hier te klikken!

Het eerste gedeelte van dit artikel is een gastschrijven van Kurt aka. KayCeeStark

Ik kan voor een heel groot stuk van mijn visie verwijzen naar de analyse van Vincent Cools, in het TradePremium discord kanaal , misschien dat hij een gelijkaardige kijk heeft op de zaken.

 

Dan voorzie ik misschien gewoon even een leuk verhaal van mijn eigen kijk op de gehele crypto markt.

Dit is geheel mijn opinie omtrent de markt zowel passé als naar de toekomst.

De bullmarket zag er voor mij synthetisch uit ; de markt zag er altijd al geprogrammeerd uit, maar deze keer was het misschien net iets duidelijker.

Iedereen maakt goeie trades in een bull markt dat weten we allemaal wel. Miljarden meme-coinprojecten, tonnen high profile airdrops, onoverwinnelijke traders en ‘rijke mensen’. De crypto vibe was dit keer echt wereldwijd voelbaar en dan had je nog onze goede vriend Peter Schiff die iedereen probeerde te waarschuwen en zijn goud superioriteitsargumenten in de hoofden van de mensen probeerde te proppen.

Onder de oh zo bloeiende markt stegen een aantal projecten naar de absolute roem en zwelgde in de glorie van onze bitty (bitcoin) om rijkdom te creëren…en ja zelfs een beetje fundamenten en een beetje utility waren ook van de partij , maar niet al teveel. Ik zag vooral (lompe) ontwikkelaars die hun feest begonnen en al snel de cryptospace vulden met tonnen projecten die in de kortste tijdsperiode in elkaar gestoken werden door een team van newbie developers die in de ruimte kwamen.

Daarbij kwam uiteraard ons genie die ons van een energie neutrale toekomst zou voorzien, Elon Musk die met “zijn” DOGE naar de maan zou gaan. Nu bij nader inzien was het niet to the moon maar naar de rechtzaal, misschien totaal geen slechte zet. Ik ben er zeker van dat hij genoeg hersencellen over heeft om te wijden aan die rechtzaak en die dan nog te winnen. Geleidelijk aan ging het van kristalhelder naar schemering naar donker en de bandwagon van mainstream artiesten die beweerden de ultieme blockchain-technologie te hebben omarmd, begon al snel af te nemen.

Even later hadden we Do Kwon, op het hoogtepunt van zijn rijkdom was de man zelf misschien een paar miljard waard, maar zijn ultra ego was echt een veelvoud daarvan waard. Hij dacht een einde te brengen aan USDC, maar het omgekeerde was het geval. Helaas kregen de LUNA-investeerders alle klappen. De Luna2.0 incentive moet hem behoed hebben om zelf fysieke klappen te ontvangen. Airdrop-ontvangers die erin slaagden bij de lancering te verkopen, hebben waarschijnlijk een deel van hun geld teruggewonnen. Dat zal waarschijnlijk niet zo zijn voor degenen die hebben HODL’D. De nieuwe Luna is al voor het merendeel verkocht en de oude Luna… wel de nullen achter de komma zeggen alles.

Celcius

Sommige zullen een mooi bedrag gemaakt hebben aan passieve inkomsten dat ze kregen via Celsius. Celsius beweerde dan misschien net iets te vaak gedecentraliseerd te zijn, want net als bij een bank werden de fondsen van gebruikers geblokkeerd wanneer de marktomstandigheden ‘ongunstig’ werden.

Three Arrow capital

3AC? Tja, hetzelfde verhaal en waarschijnlijk niet het laatste.

Daarbij bewees Justin Sun dat hij de kunst van het volgen van de trend daadwerkelijk beheerst en shazam! USDD werd geboren. Ik denk in een soort van poging om laten we het, het Luna-UST-effect noemen om naar het Tron ecosysteem te brengen. USDD is in mijn opzicht op geen enkele manier een verbetering ten opzichte van het UST-verhaal. Gewoon een “stable”coin met hetzelfde probleem (mijn opinie). Onze excellentie zoals Tron-believers hem noemen zit nu met USDD die nu al een aantal dagen depegged blijft , maar misschien dat Sun iets onderneemt als USDD de waardes van UST aanneemt. Voor mij gewoon de volgende tijdsbom in de markt.

Het macro plaatje

Macro zie ik het enkel slechter en slechter worden. Ik zie weinig reden tot opwinding op de korte termijn, omdat de neerwaartse risico’s nog steeds overheersen, zelfs bij de huidige koers. Bovendien kan de opwaartse druk de komende weken verder afnemen als de inflatiecijfers voor juni opnieuw hoog oplopen.

 

Powell : “Hikes will continue to depend on incoming data, but either 50 basis points or 75 basis points increase seem more likely for the next meeting.”

 

Dit is slecht voor zowel aandelen als cryptocurrencies.

De situatie rond Celsius en Three Arrows Capital buiten beschouwing gelaten, is er een waarschijnlijke opbouw van een oorlogssituatie tussen China en Taiwan, die als een krachtige bearish katalysator zou kunnen werken.

Dit verhaal is volledig onder de radar van de traders gebleven, met liquidaties en de Federal Reserve als prioriteit. Maar China’s nieuwe richtlijn voor het gebruik van zijn leger voor niet-oorlogsdoeleinden effent de weg voor een invasie van Taiwan onder de valse noemer van een “speciale militaire operatie”.

De richtlijn zou Peking de dekking kunnen geven die het nodig heeft om Taipei aan te vallen zonder de juridische complicaties of internationale veroordeling van een oorlogsverklaring.

Aan de andere kant kan de aankondiging van de Grayscale ETF de aandacht van de markt in de komende weken trekken en mogelijk een opleving uitlokken. Over het geheel genomen is het nog steeds een kwetsbare markt, en extreme verliezen van traders in combinatie met lage liquiditeit dragen niet bij aan het vertrouwen in de asset class, dus ik reken er niet op dat de Grayscale ETF wordt goedgekeurd.

Het is cruciaal om te onthouden dat cryptocurrency’s nog nooit een recessie hebben doorstaan en het wordt langs alle kanten geroepen dat er één vlak om de hoek is. Bitcoin, bijvoorbeeld, werd befaamd aangekondigd als het financiële mechanisme dat bestand zou zijn tegen meltdowns zoals we die in 2008 zagen en veel mensen hebben zich erin ingekocht met dat idee in het achterhoofd.

Dan zijn er de verstoringen van de supply chains in een wereld die nog herstellende is van een wereldwijde pandemie en een oorlog tegen één van Europa’s grootste graanproducenten. Alle ogen zijn in plaats daarvan gericht op de aanscherping van het monetaire beleid door de Federal Reserve, want goedkoop geld wordt steeds een stuk duurder.

Voor nu staat Bitcoin momenteel onder zijn 200EMA, wat in de geschiedenis van Bitcoin slechts vier keer is voorgekomen en de belangrijke cyclische bodems markeert, maar geen enkele heeft plaatsgevonden tijdens de unieke economische situatie waarin we ons vandaag bevinden.

Hoogstwaarschijnlijk ziet deze situatie er over vijf jaar waarschijnlijk uit als uitstekende accumulatiemogelijkheden, toch is het moeilijk om te concluderen dat het ergste voorbij is en het vanaf hier alleen maar beter wordt, met mogelijk meer cryptocurrency- en macro-tegenwind in het verschiet.

Om mijn visie grafisch wat kracht te geven

In deze slechte omstandigheden zie ik ons zakken naar deze prijs niveaus, nogmaals dit is mijn visie voor de langere periode bearmarket.

Dow Jones Index

Klik om te vergroten

Dollar Index – Ik zie een support op 104’ish met een eventuele uitbraak naar 105’ish, maar mijn eerder target en dan spreek ik niet over vandaag op morgen is 122’ish.

Klik om te vergroten

Op de grotere macro visie zie ik zelfs dit uitspelen:

Klik om te vergroten

Bitcoin

Klik om te vergroten

Bitcoin

Klik om te vergroten

Ethereum

Klik om te vergroten

Ethereum

Klik om te vergroten

Goud

Klik om te vergroten

Zilver

Klik om te vergroten

Onze aanvullende visie op het schrijven van Kurt

Zoals wij het zien heerst er nog steeds veel angst in de markt. Veel mensen hebben toegekeken hoe risicovolle assets sinds de highs van 2021 agressief zijn verkocht geweest, wij kunnen het weten want bij ons komen ze aankloppen. Dit kan vooral worden toegeschreven aan de focus van de Federal Reserve om harde taal te spreken over quantitative tightning.

 

De Fed heeft maanden nodig gehad om te zien dat het de verkeerde kant uitging, om dan pas in te grijpen. Nu zien dat de centrale bank de rente continu verhoogt en veel van de monetaire stimuleringsprogramma’s die ze eerder nastreefde, afbouwt. Hoewel de groei en de risicovolle assets al zijn gedaald, heeft de Federal Reserve tijdens de laatste FOMC aangekondigd dat het zal overgaan naar een agressievere quantitative tightening in de komende maanden, en mogelijk in de rest van dit jaar.

 

Maar ik weet niet of ik hen geloof….

 

Hoeveel meer kan de Fed de rente werkelijk nog verhogen als we waarschijnlijk al in een recessietrend zitten?

Welnu, dat is het probleem. De meeste beleggers en marktdeelnemers weigeren de vertragende groei en de waarschijnlijke recessie te erkennen. Naar onze mening zal iedereen wachten tot het derde kwartaal wanneer het hen voor het hoofd stoot voordat zij het beginnen toe te geven.

Dit brengt ons tot een vrij voor de hand liggende voorspelling, maar één die op dit moment tegendraads lijkt te zijn – de Federal Reserve zal de rente verlagen voor het einde van 2022.

Het idee hierachter is dat verdere renteverhogingen de economie van de Verenigde Staten alleen maar in een recessie zullen doen belanden. Naarmate de situatie verslechtert, zal het voor de Federal Reserve moeilijker worden om vast te houden aan hun plan voor quantitative tightening.

Voeg daarbij het feit dat de tussentijdse verkiezingen eraan komen en het lijkt een uitgemaakte zaak dat de Fed onder druk zal worden gezet om elke recessieperiode met een verkorte tijdlijn aan te pakken. Dus hoe voorkom je de negatieve impact van recessiekrachten? Je verlaagt de rente en keert terug naar een quantittative easing  strategie.

 

Wat is erger dan inflatie? Recessies.

 

De Federal Reserve zal volgens ons tegen het einde van het jaar niet alleen de rente verlagen, maar zal ze ook haar nederlaag moeten toegeven in haar pogingen tot tightening en haar volledige QE-instrumentarium opnieuw moeten inzetten. Dat is op dit moment zeker niet ingeprijsd in de markt.

Er zijn veel experten op Twitter die beweren dat we een wipe-out zoals in 2000 zullen meemaken. Het probleem met die theorie is dat de markt niet langer een vrije markt is. De Federal Reserve, en in toenemende mate de verkozen ambtenaren, zullen niet toestaan dat beleggers en burgers lijden. Als ze eenmaal begonnen zijn met het manipuleren van de markt met quantitative easing, kunnen ze nooit meer voor langere tijd stoppen.

Er is geen terugkeer naar het normale. We leven in het nieuwe normaal. Gemanipuleerde, door de Fed geleide markten zijn nu de standaard.

Is er een oplossing?

Om eerlijk te zijn, denk ik niet dat de Fed een winnende hand heeft om te spelen. Ze hadden zich in de eerste plaats nooit met de markt moeten bemoeien, maar omdat ze dat wel deden, zou de volatiliteit van de markt alleen maar toenemen omdat de Fed verantwoordelijk werd voor het sturen van het schip. Het is onmogelijk voor een groep mensen om een economie tussen hoge inflatie en recessie te navigeren met het periodieke gebruik van rentetarieven en het vergroten/verkleinen van een geldvoorraad. Dit is een verloren spel en de Fed is op dit moment ruim aan het verliezen.

 

Vrije markten lossen het probleem uiteindelijk op. Maar we hebben geen vrije markten meer.

We hebben markten die zo gemanipuleerd worden door de Federal Reserve dat het enige wat je hoeft te doen is je te houden aan het oude spreekwoord “don’t fight the Fed.” Dat is tegenwoordig de winnende beleggingsstrategie. Luister gewoon naar de Federal Reserve en doe wat zij u vertellen te doen. U zou er de afgelopen tien jaar de beleggings expert mee geworden zijn, als dat het enige was wat u had gedaan.

De Federal Reserve zal hun valse vertrouwensspel blijven spelen. Ze zullen de rente verhogen en stoer proberen te praten, maar uiteindelijk zal de Fed bezwijken onder de macrokrachten die spelen. De Fed doet zich voor als een Volcker-achtige organisatie die de wil heeft om de rente zo hoog te laten oplopen als nodig is om de inflatie te laten dalen. Dit is onmogelijk, vooral omdat de schuld in verhouding tot het BBP aanzienlijk hoger is dan in de jaren zeventig van de vorige eeuw. De Fed zou de Verenigde Staten failliet laten gaan als ze de rente boven een bepaalde drempel zou verhogen (misschien 5% of 6%?). De recessie is er al. Je kunt het niet eeuwig negeren.

De zal Fed uiteindelijk met de witte vlag zal zwaaien, zal renteverhogingen stopzetten, en we zullen een tijd lang zullen moeten leven met een aanhoudende inflatie van twee cijfers. Misschien wel met 20-30%, wat voor veel mensen moeilijk te bevatten zal  zijn gezien de huidige situatie.

De Amerikaanse economie staat op de rand van een recessie gebracht, en als ze door zouden gaan met hun strategie, zal de Fed met succes delen van de economie vernietigen die pas na tientallen jaren weer opgebouwd zouden kunnen worden.

De Fed blijft praten over een zachte landing. Maar dat zal niet gebeuren. Dit zijn geen ervaren piloten die gewoon een landingsbaan naderen waar ze al honderden keren op zijn geland. De centrale bankiers bewezen hun onvermogen om de economie te begrijpen of te beheersen toen ze iedereen bleven vertellen dat inflatie van voorbijgaande aard was. Wil je een nog beter voorbeeld? De inflatie in de Verenigde Staten was 7% en de Fed deed nog steeds aan het opkopen van assets en het vergroten van hun balance sheet. Je kunt dit niet verzinnen!

De Federal Reserve kan het de komende maanden hard spelen, maar het keerpunt zal komen. Ze moeten terugkeren naar een soepel monetair beleid, met inbegrip van lage rentetarieven en quantitative easing, of ze riskeren het faillissement van de Verenigde Staten. 

 

Er verandert niets aan onze beleggingsstrategie. Wij zijn optimistisch over technologie, en wij zijn optimistisch over Bitcoin.

Bedankt voor het lezen en blijf gezond!

Onze artikels zijn géén financieel advies, zij dienen louter ter ondersteuning van uw eigen research. #DYOR!
Share This