De Amerikaanse regering en de Federal Reserve hebben ongeveer $4 biljoen bijgedrukt in antwoord op de COVID-19 crisis en de daaruit voortvloeiende, door de regering opgelegde, lockdowns. Ze zijn echter nog niet klaar. De gekozen president Joe Biden heeft een nieuw stimuleringspakket van $1,9 triljoen onthuld, dat waarschijnlijk binnenkort zal worden goedgekeurd.
Een voortzetting van de vicieuze cirkel!
Laat ons eerlijk zijn dat het nieuwe voorstel een voortzetting is van de historische marktinterventie.
Als we alle maatregel verdelingen per categorie overlopen, komt het erop neer dat ongeveer 1 biljoen dollar is bestemd voor directe hulp aan de burgers en ongeveer 400 miljard dollar voor maatregelen in verband met het virus. Kort gezegd, een grootmacht als Amerika staat weer voor hetzelfde dilemma als in 2020: gaan we de pijn op korte termijn verzachten of moeten we de duurzaamheid van het systeem op lange termijn optimaliseren?
Uiteraard zullen politici altijd kiezen voor de makkelijkste optie, wat in dit geval de eerste is.
Ze kunnen niet toekijken en burgers laten lijden. Politici worden gestimuleerd om problemen vandaag op te lossen en de problemen van morgen later op te lossen. Hoewel dit rationeel lijkt, leidt deze kortzichtigheid uiteindelijk tot grote problemen over een lange periode.
Tot overmaat van ramp blijkt uit het recente stimuleringspakket dat Amerika er nog steeds niet uit heeft geleerd. Het vaccin wordt niet op een efficiënte manier verdeeld, ook niet in België. Er zijn nog steeds miljoenen mensen die negatieve gevolgen ondervinden van de pandemie. Duizenden kleine bedrijven in België zullen voor altijd gesloten blijven en nog veel meer zullen blijvend worden gehinderd, als ze uit deze situatie komen.
Is er een oplossing?
Positioneer jouw portfolio op een zodanige manier dat je kan profiteren van de groei van de asset prijzen (die gecreeërd wordt door de stimuleringsmaatregelen). Simpelweg, investeer in aandelen, edelmetalen, vastgoed, Bitcoin, en bijna alles wat je maar kunt bedenken.
De Federal Reserve en politici staan op het punt om nog een monetaire stimuleringsbom te laten vallen en het zal beleggers ten goede komen, terwijl het de rijkdom van spaarders vernietigt.
Je kan in principe een dartspijltje gooien en je zult geld verdienen als je long gaat in belegbare assets. Dat is niet gezond voor de markten, maar het is de realiteit waarin we leven. Het maakte dus niet uit of je aandelen, olie, goud, Bitcoin of de meeste andere assets kocht in maart en april. Ze stegen allemaal in prijs. Dit is wat er gebeurt als je de dollar opzettelijk verzwakt.
Het nieuwe stimuleringspakket is weer een nieuwe ronde om de kansen die je in maart had, te grijpen. De omvang van het $1,9 biljoen stimuleringspakket is vergelijkbaar met het grote $2 biljoen pakket van Q2 2020, dus het zou niet verrassend zijn dat hier ook een positief effect door ontstaat. Koppel de stimulans aan het vaccin en eventuele theoretische economische oplevingen/openingen en je hebt een recept voor beleggersvuurwerk.
Zoals wij in het tweede kwartaal van vorig jaar al zeiden, zal Bitcoin naar onze mening de grootste winnaar zijn. Het heeft de kleinste marktkapitalisatie, is het meest volatiel, en zal de ultieme keuze zijn als beleggers op zoek gaan naar verdere inflatiedekking.
Het stimuleringspakket is een noodzaak op korte termijn, maar een nachtmerrie op lange termijn. Blijf gefocust op de marktstructuur en de macro-economie. Soms hoef je geen genie te zijn. Je moet gewoon op de juiste markten op het juiste moment long zitten.
