De recente problemen van Bitcoin hebben meer voorstanders op de voorgrond gebracht. Onder andere miljardairinvesteerder, Paul Tudor Jones, een van de laatste personen is die het asset ophemelt met beweringen dat hij vijf procent van zijn beleggingsportefeuille in Bitcoin wil hebben. Dit maakte hij bekend tijdens zijn fascinerend interview op 14 juni met CNBC’s Andrew Ross Sorkin. Verder besprak hij in het 28 minuten durende interview de financiële toestand van Amerika. Eén ding is zeker, het interview was overgoten van kennis en inzicht en wij gaan jullie die vandaag toelichten.

Hedgefondsbeheerder Tudor Jones is de oprichter van de Tudor Investment Corporation, gevestigd in Stamford, Connecticut en staat bekend om zijn macrotransacties, met name zijn beleggingen in rentevoeten en valuta’s. Verder staat hij ook bekend als één van de meest conservatieve investeerders op Wall Street en is hij één van de meest gevierde marktspecialisten van Wall Street, beroemd om zijn voorspelling van de crash van Black Monday in 1987.

In 1980 richtte hij Tudor Investment Corporation op, die nu naar verluidt een vermogen van $9 miljard heeft. Jones begon zijn carrière bij de kleine zakenkrant van zijn vader, de Memphis Daily News, waar hij op de middelbare school en de universiteit schreef onder de naam Paul Eagle.

Hij zette zijn eerste stappen in de handel in katoenfutures op de New York Cotton Exchange, onder de hoede van de befaamde katoenhandelaar Eli Tullis. In 1988 was hij mede-oprichter van de Robin Hood Foundation, met als doel de armoede in New York City terug te dringen.

In mei 2020 was hij een van de eerste gezichten uit de traditionele financiële wereld die openlijk de waarde van Bitcoin erkende als een inflatiehedge. Hij vertelde toen ook aan CNBC dat hij bijna twee procent van zijn totale vermogen in BTC hield.

Hoe kijken wij naar hem – Paul Tudor Jones is een legende op Wall Street. Hij heeft de afgelopen decennia de financiële markten beter doorgrond dan bijna ieder ander op deze planeet.

De Federal Reserve – een centrale bank geleid door mensen – blijft de voorspelbaarheid van hun beleid en besluitvorming op een “voetstuk” plaatsen. Zij streven naar die voorspelbaarheid boven bijna al het andere. Toch wordt de centrale bank geleid door mensen die onderhevig zijn aan dezelfde emoties van angst, hebzucht en onzekerheid die alle mensen ervaren.

Op een bepaald moment zei hij ook dat de Federal Reserve alle geloofwaardigheid zou verliezen als ze de huidige inflatieniveaus nonchalant zouden behandelen. Hij nam de tijd om uit te leggen dat de recente inflatiegegevens een belangrijke gebeurtenis waren en dat het idee dat inflatie van voorbijgaande aard is, onjuist is.

Hij zei het op deze manier

Het oude systeem kent een hoge mate van onzekerheid omdat het er trots op is kneedbaar te zijn en in te spelen op de veranderende economische omgeving. Binnen die responsieve macrostructuur probeert de Fed voorspelbaar te zijn op de korte tot middellange termijn. Zoals je je kan voorstellen, kan het idee om snel te reageren en toch voorspelbaar te zijn, van tijd tot tijd sterk met elkaar in strijd zijn.

Daarom zei hij ook het volgende – “Het enige wat ik zeker weet is dat ik 5% in goud wil hebben, 5% in Bitcoin, 5% in cash en 5% in grondstoffen.”

Hij heeft ook sterk aangedrongen op het idee dat grondstoffen een aantrekkelijk gebied zijn voor beleggers om een deel van hun rijkdom op te slaan in deze tijden van hoge inflatie.

De 66-jarige voegde eraan toe dat hij de andere 80% liever vasthoudt totdat hij zekerder is van welke richting de zaken zullen gaan. Hoewel de cryptomarkt een paar weken geleden liet zien hoe volatiel Bitcoin kan zijn, is Tudor Jones van mening dat het digital asset zo betrouwbaar is als het maar kan, omdat het gebaseerd is op de eeuwige zekerheden van de wiskunde.

Hij zei het op deze manier

“Ik hou van Bitcoin. Bitcoin is wiskunde en wiskunde bestaat al duizenden jaren”, legt hij uit. “Twee plus twee is vier en dat blijft zo voor de komende tweeduizend jaar.”

Bitcoin, een centrale bank die bestuurd wordt door software, is het meest voorspelbare monetaire systeem ter wereld. Er zijn geen mensen die periodiek beslissingen nemen over het monetaire beleid. Dit historische niveau van voorspelbaarheid leidt ertoe dat multimiljonair macro-investeerders, zoals Paul Tudor Jones, investeren in de digitale munt, omdat ze zich aangetrokken voelen tot het niveau van betrouwbaarheid, consistentie, eerlijkheid en zekerheid.

Bitcoin daarentegen is trots op zijn consistentie. Het monetaire beleid verandert niet. Dit verschil tussen de twee systemen wordt overduidelijk in tijden van irrationaliteit of onzekerheid. Je zou kunnen stellen dat het huidige klimaat één van die tijden is.

Ondanks zijn steun voor Bitcoin als middel om zijn portfolio te diversifiëren, uitte Tudor Jones zijn bezorgdheid over het milieu-effect van Bitcoin-mining.

“Ik maak me zorgen over het minen van BTC vanwege de gevolgen voor het milieu. Als ik koning van de wereld was, zou ik Bitcoin alleen al vanwege de milieuproblemen verbieden en vervolgens het ecosysteem gewoon andere manieren laten bedenken om aan BTC-mining te doen zonder het aanbod nog verder uit te breiden. Dat is wat ik zou doen.” voegde hij eraan toe.

Het interview met Paul Tudor Jones maakt alleen maar meer duidelijk dat een transparant, programmatisch monetair beleid niet alleen aantrekkelijk zou zijn voor de gemiddelde burger dat zijn vermogen wil beschermen, maar ook voor macro-economische handelaars die hun vermogen agressief willen vergroten.