Op 6 januari was het één van de wildste dagen uit de recente geschiedenis. De beelden en video’s van het Capitoolgebouw hebben veel mensen boos of overstuur gemaakt. In plaats van de nuances van de sociale en politieke implicaties te analyseren en te bediscussiëren, willen wij ons richten op een interessant detail van de financiële markten.
Wie had ooit gedacht dat dit zou gebeuren?
Het kan de financiële markten niet schelen wat er in de politieke omgeving gebeurde. Normaal gesproken zou je verwachten dat de markten zich in tijden van chaos of onzekerheid zouden laten zakken, maar we zagen precies het tegenovergestelde.
De S&P 500 is omhoog gegaan en dat geldt ook voor de Nasdaq. Bitcoin bleef ook agressief in prijs stijgen. Het zit nu op meer dan $40.904, op moment van schrijven. Dit betekent dat de S&P 500, Nasdaq en Bitcoin nu allemaal op hun hoogste niveau zitten.
Sommigen zouden zeggen dat politieke verdeeldheid en onrust ook op een historisch hoogtepunt zitten.
Dus wat gebeurt hier precies?
Waarom handelen de financiële markten op vreemde, onverwachte manieren in het licht van de onzekerheid?
Het financiële systeem wordt gemanipuleerd. Dat is het. Dat is het antwoord.
Hoe komt dit?
De Federal Reserve en de centrale banken over de hele wereld pompen zoveel liquiditeit in economieën dat het bijna onmogelijk is dat de prijzen van assets gedurende meerdere dagen achter elkaar dalen. Dit is geen raketwetenschap.
Zowel Mike Novogratz als Mohamed A. El-Erian hebben dit punt op CNBC aangehaald:
Maar vergeet niet dat de nieuwe presidentiële regering de quantitative easing en de monetaire stimulans niet wil afremmen. Zij verbinden zich tot grotere stimuleringspakketten zodra zij in functie zijn, met inbegrip van een potentieel plan van $3+ triljoen dat als bazooka voor activaprijzen zou dienen indien goedgekeurd.
De macro-omgeving is op dit moment erg wisselvallig. Het is ook niet alleen een Amerikaanse aangelegenheid, centrale banken over de hele wereld dragen bij aan deze gekke, gemanipuleerde wereld.
Hoe lang zal dit nog zo doorgaan?
Het is nog maar de vraag of ze dit maanden, jaren of zelfs tien jaar of langer kunnen doen, maar we weten wel dat er een direct oorzakelijk verband is tussen de interventie van de centrale bank en de omhoogschietende assetprijzen.
Het doemscenario zou de volledige vernietiging van de Amerikaanse dollar zijn. Veel mensen buiten het hoogste financiële niveau weten het niet, maar de beste beursprestaties per jaar zijn meestal te vinden in welk land dan ook dat te maken heeft met hyperinflatie of valutavernietiging. De lokale valuta wordt zwakker, daarom is er meer van die valuta nodig om aan het eind van het jaar hetzelfde actief te kopen in vergelijking met het begin. De voor de hand liggende uitdaging bij het investeren op deze thesis is dat je gevangen kan raken in de aandelenmarkt van een falende natie en uiteindelijk al je geld kan verliezen.
De Fed heeft hun nieuwe economische plan vrijgegeven en ons geld wordt alleen maar zwakker. Dit is wat het allemaal betekent voor de markten.
Groot risico, grote beloning!
Nee liever tocht niet! Dat risico willen wij persoonlijk niet nemen
Dus als we de achteruitgang van de Amerikaanse dollar blijven zien, zal elke asset prijs waarschijnlijk blijven stijgen over een lange periode. Zoals wij in maart al schreven, is Bitcoin het beste in staat om het meeste voordeel te behalen.
De kleine marktkapitalisatie, het gebrek aan institutionele beleggers en de wereldwijde toegankelijkheid zullen allemaal dienen als ruggengraat voor meer professionele beleggers die de digitale valuta aan hun portefeuille beginnen toe te voegen.
Ongeacht uw financiële positie wil niemand van ons een wereld doormaken waarin de Amerikaanse dollar het laat afweten. Er zou sprake zijn van geweld. Er zou honger zijn. Er zou dood en verderf zijn. Het zou niet mooi zijn. In feite zou het ondraaglijk pijnlijk zijn. Je portfolio doet het goed, dat is geen rationele afweging om te zoeken.
Maar in dat scenario is het enige positieve punt dat de mensen dankbaar zullen zijn, wat de volgende wereldwijde reservevaluta ook is. Net zoals Venezuelanen dankbaar zijn dat ze dollars bezitten als de bolivar faalt, zouden Amerikanen dankbaar zijn als ze de volgende mondiale reservevaluta bezitten.
Conclusie
Mensen speculeren voortdurend in de markten over wat er met de dollar zal gebeuren en hoe dat andere assets zal beïnvloeden. Iedereen kent ons perspectief op dit moment. Wij geven echter de voorkeur aan een wereld van co-existentie, in plaats van aan een wereld van de winnaar. Vingers gekruist, dat is de wereld waar we naartoe gaan.
Op korte termijn gaat de dollar nergens heen. Centrale banken zullen doorgaan met het pompen van liquiditeit in economieën.
De financiële markten zullen volledig ontkoppeld zijn van de zakelijke, sociale of politieke realiteit, omdat ze op agressieve wijze naar boven worden gemanipuleerd.
Als je deel uitmaakt van de onderste 45% van de Amerikanen die geen belegbare assets hebben, zou het nu een goed moment zijn om ervoor te zorgen dat 100% van je vermogen niet in dollars wordt gehouden. De rijken begrijpen dat valutadeficiëntie betekent dat financiële assets goed zullen presteren. Zorg ervoor dat je niet achterblijft.
