Voor diegene die onze community calls nog niet volgen, we zeggen het al enkele weken, “Altcoin season” is hier! Er zijn nu duidelijke singalen die elk altcoin seizoen terugkomen. Het goede nieuws is dat we nog maar net begonnnen zijn en dat het beste nog moet komen! Maak u klaar voor een helse rit, dit altcoin seizoen gaat volgens onze analyses in de geschiedenisboeken komen!
Dogecoin – Ethereum – Dogecoin…
Met de opkomst van Dogecoin en andere alts, zitten we goed in een altcoin run. Dit is een gebruikelijk onderdeel van de crypto-marktcycli van de afgelopen 13 jaar. Tijdens een Bitcoin bullrun kijken nieuwe marktdeelnemers naar andere coins die een “hoger prijs potentieel” hebben en kopen in de verwachting dat anderen hetzelfde zullen doen.
Hieronder zullen wij ingaan op hoe verhalen en prijzen met elkaar verweven zijn, de cyclus van alts, en hoe alts de pomp voor Bitcoin aanzwengelen.
Prijs en hebzucht is de kern van het verhaal. Als de prijs van een asset stijgt, worden mensen zich er meer bewust van en kopen dan in afwachting van een hogere prijs. Dan verzinnen mensen verhalen waarom de coin die prijs waard is: “partnerschap komt binnenkort”, “gebruikersadoptie in 3de wereld landen” enz.
De altcoin run wordt momenteel geleid door de smart contract sector. Vorige week (03.05.2021 – 09.05.2021) domineerde het de markt met een rendement van 30%. De sector als geheel werd gestimuleerd door Ethereum die door zijn all-time high ging en steeg tot meer dan $3.950. Web-3 kwam op de tweede plaats, op de voet gevolgd door “Currencies”. DeFi en gedecentraliseerde exchanges eindigde de week ook positief, maar bleven achter ten opzichte van de rest van de sectoren.
De week eindigde zeer positief en opnieuw werd de markt gedicteerd door Dogecoin (DOGE). De golf van euforie bij de retails was de voedingsbron voor het rendement van DOGE, waardoor het de best presterende coin van de week werd met een totaal wekelijks rendement van 104%. Afgezien van de waanzinnige prestatie van DOGE, hadden de rest van de assets in de top tien ook geweldige wekelijkse rendementen. De meerderheid van de top tien eindigde in de groene zone met dubbelcijferige rendementen. De enige uitzonderingen waren Bitcoin (BTC) en Uniswap (UNI) die eindigden met een rendement van 4% en -2% voor de week.
De volatiliteit van de top cryptocurrencies bleef vorige week ook stabiel. De meerderheid bleef onder de grens van 7% met Dogecoin (DOGE) en Ripple (XRP) als de enige twee uitzonderingen. In het geval van XRP daalde de volatiliteit van 14% naar 12% week-op-week, terwijl die van DOGE bleef stijgen tot een nieuw hoogtepunt van 24%, waardoor het de meest risicovolle coin in de groep is.
De 30-daagse correlatie tussen de meeste van de top assets veranderde niet veel gedurende de week. De enige opvallende verandering was Uniswap (UNI), die een lichte daling zag in de correlatie met de rest van de assets in de groep.
De correlatie met Bitcoin begint in de hele groep toe te nemen. Tegen het einde van vorige week hadden acht van de top tien een correlatie van meer dan 40%, ten opzichte van Bitcoin. Dogecoin (DOGE) is stabiel gebleven en schommelt rond de nullijn, terwijl de correlatie van Uniswap blijft dalen en onder de 20% komt.
Als we naar bovenstaande cijfers kijken is het duidelijk.
Het is duidelijk dat het ALT/USD crypto flow model, wat we eerder hebben uitgezet, aan de gang is:
- ETH/USD leidt het peloton met zijn +178% rally voorbij zijn oude 2018 highs.
- Coins als ETC/USD hebben hun 2018 highs al gebroken en volgen ETH op de voet.
- Coins als LTC/USD of ADA/USD breken binnenkort hun 2018 highs.
- Coins als BCH/USD of DASH/USD blijven sterk achter, maar vormen een veelbelovende verwachting.
Dit zijn verschillende gradaties van het ALT/USD crypto flow model.
We zijn nog maar net begonnen!
De zogenaamde dinocoins waarvan we dachten dat ze afgeschreven waren, beginnen nu dus ook sterk op te leven.
Eentje daarvan is Ethereum Classic – de originele Ethereum van voor de DAO hack, deze is de afgelopen dagen met meer dan 300% gegroeid en de afgelopen maand zelfs met 600%. Als we year-to-date kijken dan zien we zelfs dat hij bijna 1.800% gestegen, ongelooflijk toch!
Toch even een korte toelichting voor diegene die Ethereum Classic niet kennen – Ethereum Classic is een gedecentraliseerd platform dat, net als Ethereum, draait op smart contracts en is een voortzetting van de originele Ethereum blockchain, één die “untampered history” bewaart, vrij is van externe inmenging en subjectieve manipulatie van transacties. Een zeer klein aantal apps draait op Ethereum Classic. Ethereum, in vergelijking, draait op tienduizenden apps en verwerkt dagelijks miljarden dollars aan waarde-overdracht op haar netwerk. ETH heeft, als gevolg daarvan, meer dan 1.600% gepompt in het afgelopen jaar.
Maar terwijl ETH gestaag is gestegen tot zijn huidige $3.900 is de stijging van ETC merkwaardig verticaal gegaan.
Zoals de onderstaande afbeelding aantoont, werd ETC voor een groot deel van 2020 rond de $5-$11 range verhandeld , en rond de $11-$14 in de eerste twee maanden van 2021. In maart ging het van $14 naar meer dan $40 (een nieuwe ATH), alvorens terug te vallen naar $30. Toen vond de lancering plaats, ETC steeg tot $155 en bereikte een market cap van $17 miljard tijdens dat proces.
Andere zogenaamde dinocoins – cryptocurrencies die ooit een spannende use case hadden, maar sindsdien terrein hebben verloren aan andere nieuwe projecten zijn ook flink gestegen. Het Chinese smart contract project NEO is 93,4% gestegen in de afgelopen maand en 1.229,8% in het afgelopen jaar, terwijl ‘Ethereum killer’ smart contract platform EOS is gestegen met 63,1% in de afgelopen maand en 302,6% in het afgelopen jaar. Zelfs IOTA, een zogenaamde ‘internet of things’ blockchain, is de afgelopen maand met 27% gestegen en het afgelopen jaar met 1.189,4%.
Wat met de ALT/BTC-cyclus?
De ALT/BTC-cyclus staat ook op het punt om te beginnen, maar dat wil niet zeggen dat de ALT/USD-cyclus zal eindigen. Het betekent alleen dat, op een schaal van 1-10, de ALT/USD-cyclus misschien op niveau 6 zit en de ALT/BTC-cyclus misschien op een niveau van 2. Om hier meer over te weten kan je best onze fundamentele cursus volgen, die van start gaat in juni. Wat wij hier vertellen is slechts een tipje van de ijsberg, als het gaat om de concepten die ik bespreek in de cursus.
Maar om ons vorige punt te illustreren, laten we een voorbeeld nemen.
Nu ETH/BTC een historische monthly candle close laat zien boven het groene niveau dat ETH/BTC eerder naar nieuwe ATH’s heeft doen springen, of op zijn minst resulteerde in significante opwaartse beweging… worden we wel heel bullish.
Deze recente ontwikkeling in ETH/BTC’s nieuwe macro uptrend geeft langzaam de aanzet tot nieuwe trends voor andere coins, zoals OMG/BTC:
OMG/BTC vormt slechts het prille begin van zijn tweede bodem van zijn algemene macro double bottom. OMG/BTC is ongeveer nog 117% verwijderd van zijn validatiepunt voor deze formatie, laat staan het uitbreken in een nieuwe macro uptrend.
Dit laat alleen maar zien hoe vroeg de ALT/BTC-cyclus werkelijk is, vergeleken met de ALT/USD-cyclus.
Natuurlijk zijn er andere altcoins, zoals Litecoin, die al verder zitten in hun cyclus. LTC/BTC heeft afgelopen week al een mooie rally van +35% gemaakt omdat het een cruciaal niveau (validatiepunt) binnen zijn macro cyclus heeft teruggewonn. Het opeisen van dit validatiepunt was cruciaal voor LTC/BTC om zich niet alleen opnieuw te vestigen binnen de macro mange, maar ook om zich op te stellen voor de hersynchronisatie met haar eigen historische cycli.
Conclusie
- LTC/BTC, als een ALT/BTC large cap, heeft het validatiepunt voor haar nieuwe macro uptrend in werking gezet.
- OMG/BTC daarentegen, als een ALT/BTC mid cap, is nog steeds nergens in de buurt van zijn eigen validatiepunt.
Deze twee illustreren heel goed hoe verschillend altcoins kunnen zijn in verschillende delen van de ALT/BTC-cyclus, met de algemene ALT/BTC-cyclus zelf nog in een zeer vroeg stadium. Dus, over het algemeen zijn we nog vroeg in de altcoin bullmarkt, Vooral in de ALT/BTC marktcyclus.
Zijn er fundamentele aspecten die deze prijsbewegingen recent hebben beïnvloed?
Het grootste deel van die stijging kan worden toegeschreven aan het feit dat cryptocurrencies sterk gecorreleerd blijven aan elkaar, wat betekent dat wanneer large caps, zoals Bitcoin en Ethereum, omhoog gaan, de meeste andere cryptocurrencies dit voorbeeld ook volgen.
Maar een groot deel van die stijging kan worden toegeschreven aan de toenemende publieke aandacht (dankzij Dogecoin) voor de cryptoruimte en verschillende institutionele rapporten die DeFi-protocollen, smart contract platforms, en Ethereum-achtige blockchains meer waarderen dan Bitcoin.
Een dergelijk rapport van de Nederlandse bank ING onderzocht de fijne kneepjes van DeFi-protocollen en concludeerde dat de bloeiende markt “ontwrichtender dan Bitcoin zou kunnen zijn voor de financiële sector.”
“Hoewel DeFi momenteel een domein op zichzelf lijkt te zijn, denken we dat gecentraliseerde en gedecentraliseerde financiële services op een bepaald moment zullen convergeren, aangezien beide unieke mogelijkheden hebben die gunstig zijn voor de ander,” aldus het document…..
Eraan toevoegend
“Op deze manier zou een DeFi-service kunnen voldoen aan de AML-regelgeving. Aangezien dit echter onbekend terrein is, is er meer onderzoek nodig om de geldigheid van een dergelijke samenwerking tussen gecentraliseerde banken en gedecentraliseerde financiële services te kunnen bepalen.”
Het bovenstaande is geenszins een causatie van de pumps onder coins als ETC, NEO, en EOS. Het suggereert echter wel dat de interesse in de meeste large cap smart contract platforms aanwezig is, ongeacht de hype die geassocieerd wordt met nieuwere projecten zoals Solana.
De cryptomarkt leidt zowel onder het lindy effect als metcalfe’s law.
Crypto is eigenlijk een “Marketing Viral Loop”
“Een viral loop is een mechanisme dat continue verwijzingen aanstuurt voor continue groei”.
Het is hoe je je bestaande klanten stimuleert om anderen door te verwijzen naar je merk, en op hun beurt, krijg je die nieuwe klanten zover om nog meer mensen over jou te vertellen. Dit creëert een blijvende “loop” die kan leiden tot exponentiële virale groei.
De meeste onder ons hoorden over Bitcoin in 2013, 2017, toen vrienden en familie het hadden over de snelle prijsstijging. Het is door deze viral loop dat Bitcoin groeit in adoptie. De prijs is het signaal voor mensen dat Bitcoin interessant is, een probleem voor hen oplost en dat anderen het herkennen als nieuw geld. Als de prijs van Bitcoin op $100, $1.000, etc. was blijven steken, zou niemand van ons hier zijn.
Satoshi bouwde dus een viral loop in Bitcoin.
Satoshi schreef dit voordat Bitcoin zelfs maar 0,01 dollar waard was. Sommigen denken dat dit komt door de halving van Bitcoin.
In de grafiek hieronder zien we de prijs van Bitcoin, het inflatiepercentage (oftewel de uitgifte van nieuwe coins), en de halvings (de stippellijnen). Zoals we kunnen zien, heeft er na elke halvering een bullrun plaatsgevonden.
We sluiten af met een vuistregel!
De altcoin verhalen komen en gaan met de prijs – Elk cryptoproject doet een race om succesverhalen te ontwikkelen die opwinding creëren en de vraag stimuleren of het vertrouwen behouden (lees: de prijs verhogen), terwijl de meeste geen echte tractie of werkend product hebben.
Wat hot is tijdens een cyclus is meestal ook gekoppeld aan een overeenkomstige prijsstijging.
Wat wij jou nu al willen duidelijk maken!
Bitcoin is ook niet ongevoelig voor “het komen en gaan verhaal”. Door de jaren heen zijn er ook veel verhalen steeds weer in populariteit gedaald. Maar wat wij wel weten is dat Bitcoin op lange termijn altijd de grote winnaar zal zijn en 90% van de altcoins niet Bitcoin verschilt duidelijk van alle andere blockchains omdat het sinds dag één een sterk verhaal heeft: Goud 2.0/SoV (Store of Value).
Het verhaal van Bitcoin komt overeen met het nut in de echte wereld.
- Visies op Bitcoin
- Rendement per eenheid risico
- Als u de juiste alts kiest, zult u beter presteren dan Bitcoin. Maar dat is in de praktijk erg moeilijk.
De top 10 alts veranderen aanzienelijk door de jaren heen. Wat de ene cyclus populair is, zal waarschijnlijk niet blijven bestaan tot de volgende. En als u de verkeerde kiest op het verkeerde moment, dan loopt u achter op de prestaties van Bitcoin.
Wij hebben ondertussen 1000+ alts zien komen en gaan in de crypto ruimte. Hier zijn een paar dead coin lijsten:
Merk op dat de meeste coins nooit helemaal doodgaan, ze vervagen gewoon tot irrelevantie met afnemend volume en gebruik. Als u Coinmarketcap bekijkt, en door sommige van de laatste pagina’s bladert, zult u merken dat veel van de 4.992 coins weinig tot geen activiteit hebben. Als we kijken naar rendement sinds beursnotering, is Bitcoin de top performer. Het is veel gemakkelijker om van een kleinere marktkapitalisatie naar een grotere te gaan dan te beginnen bij een grotere marktkapitalisatie. Bovendien kunnen nieuwe alts profiteren van de bestaande exchange-infrastructuur en de bekendheid die door Bitcoin wordt gestimuleerd.
Wat we gewoon willen duidelijk maken in dit laatste onderdeel, is dat je het zekere voor het onzeker moet nemen. Ga optijd uit de altcoins om meer bitcoins te vergaren. Op lange termijn zal je altijd een winnaar zijn.
Versta ons niet verkeerd, met alts kunt u de prestaties van Bitcoin verslaan, maar dat gaat gepaard met veel meer risico. In de laatste paar marktcycli hebben we een sterke toename gezien in de belangstelling voor alts, gevolgd door een sterke stijging van de Bitcoin. De alts fungeren als een reserve van liquiditeit die op elk moment terug kan vloeien in Bitcoin. Bitcoin-kopers kunnen zowel met alts als met fiat kopen, wat leidt tot sterkere stijgingen.
Wanneer Bitcoin begint te stijgen, zullen we zien dat de winsten van altcoins terugvloeien in Bitcoin. dus wees voorbereid!
