Enkele fundamentele aspecten van Ren die je moet begrijpen!

by | May 29, 2021

Heb je jezelf dit ooit al afgevraagd… Wat als Bitcoin makkelijk op het Ethereum netwerk zou kunnen functioneren, en ja dus ook in de DeFi-ruimte een grote rol zou spelen? De marktkapitalisatie van Bitcoin zit (op moment van schrijven) voorbij de 1 biljoen dollar en heeft op de cryptomarkt een marktaandeel van ongeveer 61%, dus het zou een grote rol kunnen spelen in de open finance. Bitcoin die DeFi-toepassingen voedt zou het neusje van de zalm kunnen zijn want dan wil het ook meteen zeggen dat het een rol zou kunnen spelen in de NFT-sector. Dat zou het pas helemaal interessant maken, niet?

 

Stel je maar eens voor hoeveel de totale waarde die in DeFi gelocked zit zou kunnen toenemen wanneer honderden miljarden BTC een weg vindt om simpel over te zetten op Ethereum.

En ja jullie denken waarschijnlijk dat is er toch al…

Inderdaad, we kennen de WBTC, ook wel de tokenized Bitcoin of wrapped Bitcoin genoemd, en dit is niet nieuw. Maar de WBTC wordt bewaard door BitGo (een cryptobank) en is geautoriseerd. Toch heeft het meer dan $7.5B aan liquiditeit.

De belangrijkste vraag ligt hem eerder in of het mogelijk is om een meer gedecentraliseerde en meer permissie-loze versie van BTC te creëren?

En dit is waar de meest ondergewaarde coin van dit moment komt piepen, en dat is REN.

Wat is Ren kort?

Als je een cryptoveteraan bent, herinnert je je waarschijnlijk onze diepgaande anlayse van Ren uit juni 2020 nog wel. Sinds die tijd heeft Ren wel een aantal opmerkelijke ontwikkelingen doorgemaakt.

Daarom dat wij vandaag Ren nog eens onder de loep nemen. Voorheen bekend als Republic Protocol, is Ren geëvolueerd tot een ecosysteem dat ongeëvenaarde privacy en interoperabele liquiditeit tussen blockchains wil brengen.

Wat doet REN in één zin – Ren maakt het mogelijk om cryptocurrencies en andere ondersteunde assets (zoals tokens) tussen blockchains over te dragen op een gedecentraliseerde, vertrouwensloze en snelle manier. De Ren Virtual Machine (RenVM) wrapt coins en maakt een 1:1 ondersteunde ERC-20 token.

Gedetailleerd – De RenVM is in eerste instantie een dark pool DEX-project, waarbij het orderboek privé blijft door het gebruik van zk-SNARKs en andere mechanismen. Dit werd bereikt door middel van dark pools en darknodes, die een initiële staking waarborg van 100.000 REN vereisen.

Dark pools stellen marktdeelnemers in staat grote, strategische transacties uit te voeren zonder het publiek te waarschuwen of te worden voorgetrokken door andere marktdeelnemers.

Darknodes verdienen een vergoeding voor de orders die zij matchen. Gebruikers die liquiditeit verschaffen zijn in staat om extra darknodes te runnen omdat ze economisch op één lijn zitten met het netwerk. Vergoedingen kunnen worden verdiend in Ethereum (ETH) en willekeurige ERC20-tokens. Het RenVM heeft momenteel een coinfee van 0,25% met een burn fee van 0,10%.

De RenVM fungeert daarbuiten ook als een interoperabele liquiditeitsbouwsteen, die ontwikkelaars in staat stelt om cross-chain mogelijkheden te integreren in elke applicatie die ze bouwen. Dit betekent dat iedere DeFi-applicatie, zoals een DEX of leenprotocol, RenVM’s mogelijkheden kan integreren en cross-chain liquiditeit in hun applicatie kan opnemen.

Vandaag is deze use case een eenvoudige implementatie waarbij iedereen BTC, ZEC, BCH, SOL en meer kan overzetten naar Ethereum of Binance Smart Chain en vice versa.

Aan het eind van dit artikel zal je begrijpen hoe belangrijk Ren is en waarom het in het afgelopen anderhalf jaar veel meer is veranderd dan alleen van naam.

 

Wat valt er ons op op dit moment?

Zoals jullie al wel weten ben ik meer een “fundamental guy” dan een “technical guy”. Kortom, de fundamentele aspecten zijn voor mij belangrijker dan de technische aspecten (de twee combineren zorgt uiteraard voor een gouden mix)

Eén van de beste fundamenten die een cryptoproject kan hebben, is dat het een innovatieve oplossing biedt voor een veelvoorkomend probleem. Naarmate de cryptoruimte blijft groeien, nemen ook de problemen met interoperabiliteit toe. Ofhet nu gaat om communicatie tussen verschillende Layer-2’s op Ethereum of om Bitcoin naar Polkadot te brengen. De vraag naar een interoperabiliteitsoplossing is nog nooit zo groot geweest.

Ren is een van de weinige cryptoprojecten die interoperabiliteit heeft aangepakt. De market cap van Ren’s gewrapte Bitcoin token op Ethereum is de afgelopen maanden gegroeid tot ongeveer 1 miljard dollar, en het Ren Protocol is uitgebreid om andere chains, zoals Solana (SOL) en Dogecoin (DOGE), te ondersteunen.

Ondanks deze indrukwekkende mijlpalen, lijkt het Ren grotendeels onder de radar te zijn gebleven. Het is ons echter niet voorbij gegaan waardoor wij denken dat het één van de meest ondergewaarde projecten is op dit moment.

Wat maakt Ren uniek in zijn soort en waarom?

Ren maakt gebruik van het tokenized representatiemodel dat op grote schaal wordt gebruikt in soortgelijke producten als wBTC, imBTC, tBTC enz. In het normale model vergrendelen gebruikers een asset bij een soort custodian, en de custodian maakt een één-op-één backed token voor de gebruiker op een andere chain. Dit token kan dan verbrand worden, en de custodian geeft het bedrag van het gelockte asset terug aan de gebruiker. Het probleem is dat voor de meerderheid van de bestaande versies van wrapped tokens, ze vertrouwen op een gecentraliseerde custodian. Dat is waar Ren om de hoek komt kijken.

Ren Protocol maakt dit concept mogelijk op een gedecentraliseerde manier via twee belangrijke componenten: de RenVM en Darknodes.

 

Deze virtuele machine wordt gerepliceerd over duizenden machines die samenwerken om het aan te drijven, door hun netwerkbandbreedte, hun rekenkracht en hun opslagcapaciteit bij te dragen. Deze onafhankelijke machines staan bekend als Darknodes – de ruggengraat van de RenVM.

Waar dient het REN-token dan voor?

Het REN-token wordt gebruikt als een waarborg voor Darknodes om stimulansafstemming te verzekeren en kwaadwillige actoren af te schrikken. Elke Darknode is verplicht om een waarborg van 100.000 REN te hebben.

In ruil voor het runnen van een Darknode verdienen exploitanten protocolvergoedingen voor de onderliggende waarde uit cross-chain activatransfers via de RenVM.

Het is echter belangrijk om op te merken dat vanwege het prille begin van de RenVM, de Darknodes van het protocol momenteel worden beheerd door het Ren Core team. Dat gezegd zijnde, het decentraliseren van deze functionaliteit staat op de planning voor de nabije toekomst. Buiten dat hebben de meeste DeFi-tokens on-chain governance rechten, terwijl Ren nog steeds in een vroeg stadium zit van hun governance systeem. Ze hebben wel plannen om hun processen verder te evolueren. Om dit te benadrukken, is de community bezig om binnenkort controle te krijgen over een door de community beheerde treasury en hier zal de komende weken over gestemd worden op de chain.

Waar staat Ren in het verhaal van tokenized Bitcoin?

Met renBTC als hun paradepaardje, is het cruciaal om te begrijpen waar het staat in de markt van tokenized BTC. Daarom zijn de belangrijkste vragen: hoeveel waarde in renBTC is er in omloop, en hoe verhoudt het zich ten opzichte van andere tokenized BTC-producten?

Gelukkig is er het afgelopen jaar een explosie geweest in de groei van tokenized BTC. Op dit moment is er meer dan $10B aan tokenized BTC (ruwweg ~1% van alle BTC) in omloop op andere blockchains, voornamelijk Ethereum.

Van de $10.2B in omloop, is renBTC momenteel goed voor $747M – of 7.3% van alle tokenized BTC. Ren’s grootste concurrent, WBTC, is veruit de dominantste kracht in het rijk van de tokenized BTC, aangezien het nog steeds meer dan 75% van de markt vertegenwoordigt. Wat betekent dat er nog veel ruimte is voor groei, voor zowel Ren als de tokenized BTC-markt in zijn geheel.

Wat net zo belangrijk is, is dat de trend van het wrappen van BTC op Ethereum en andere blockchains groeit, wat betekent dat Ren’s huidige adresseerbare markt blijft groeien samen met het protocol.

De introductie van yield farming op Ethereum heeft deze trend echt in beweging gezet, omdat het duidelijk werd dat BTC-houders op het Bitcoin-netwerk niet langer een ongebruikt asset wilden aanhouden. Dus kozen ze ervoor om het in plaats daarvan aan het werk te zetten via een van de inkomensgenererende mogelijkheden die beschikbaar zijn in DeFi.

Na de lancering van RenVM minder dan een jaar geleden, heeft het protocol meer dan $3B aan volume gefaciliteerd. Meer dan 99% van die waarde is afkomstig van renBTC. Als gevolg daarvan hebben andere assets, die door Ren worden ondersteund, nog niet de hoeveelheid vraag of volume gezien ten opzichte van BTC. Ter referentie, de volgende leider is renDOGE met $6.7M in waarde en renZEC met $4.4M.

Wat heeft Ren eigenlijk al bewezen? 

Een ICO in februari 2018 bracht 34 miljoen dollar op door de verkoop van 602 miljoen Ren voor 34.000 ETH. Dit was inclusief een pre-sale waarbij 516 miljoen Ren voor 5.000 ETH werden verkocht. Een strategisch reservefonds kreeg 199 miljoen Ren toegewezen, waarbij 99 miljoen Ren werd verdeeld onder de oprichters, het team en de adviseurs. De resterende 100 miljoen werd gereserveerd voor partnerschappen, early adopters en community-ontwikkeling. REN heeft momenteel 881 miljoen tokens in omloop. De totale waarde vergrendeld in contracten op RenVM staat op de 11e plaats onder andere DeFi toepassingen, met een groei van meer dan 2x in de afgelopen maanden.

 

Ren heeft een vrij fluctuerende koersgeschiedenis. Toen het beschikbaar werd gesteld in februari 2018, daalde de prijs binnen de 3 maanden van 8 cent USD naar 3 cent USD, alvorens het een hoogtepunt van iets meer dan 13 cent USD wist te bereiken (mei 2018). De prijs daalde tot 1,5 cent USD in het jaar dat volgde (wat ongeveer een vierde van de ICO-prijs was)

Uiteindelijk zorgde Bitcoin voor licht aan het einde van de tunnel, door zijn ploselinge run in 2019 wist Ren mee op de kar te springen, en bereikte hij een all-time high van bijna 0.15 cent USD. Sindsdien wist Ren ook enkele dieptepunten neer te zetten waardoor het voor traders een interessant asset werd.

Ren heeft dit jaar al een indrukwekkende rally gehad van 0.23 cent USD tot bijna 1.85 USD en lijkt nog steeds in een uptrend te zitten, ondanks een kleine correctie tot 0.9 cent USD.

Laten we tenslotte kijken hoe Ren het heeft gedaan ten opzichte van de twee belangrijkste maatstaven: ETH en de DPI (Defi Pulse Index). We gebruiken deze twee assets als referentie omdat ons doel als cryptobeleggers is om beter te presteren dan de bredere cryptomarkt en ervoor te zorgen dat je niet beter af zou zijn met enkel ETH.

Wat interessant is, is dat al deze assets ongeveer gelijk gepresteerd hebben sinds het begin van Q4 (wanneer we beginnen met gegevens over de DPI). Vanaf 16 juli 2020 is Ren gestegen met 445%, waarmee het de DPI overtreft met 202%, terwijl het lichtjes achterblijft ten opzichte van ETH met een stijging van 574%.

Nice to know!

De bottleneck van cryptocurrency is de eerste indruk die de verschillende platforms en technologieën geven aan de gemiddelde persoon. Voor de meesten zijn gewone cryptocurrency-handelsinterfases al overweldigend genoeg. En zoals we telkens zeggen blijft het gebruikerseffect bij een cryptocurrency van belang. De gebruiksvriendelijkheid is dus zeker wel van belang. 

Zelfs het overbrengen van valuta van en naar wallets kan een last zijn voor nieuwelingen. Om de waarde van Ren’s technologie te kunnen inzien is een bepaald niveau van begrip over cryptotrading nodig, dat slechts een zeer klein percentage van de mensen heeft, zelfs binnen de cryptoruimte.

Ren heeft de juiste stap gezet door hun businessmodel aan te passen en hun focus te verleggen van darkpools naar blockchain interoperabiliteit. Dit is om een eenvoudige reden: use case. De darkpools hebben in essentie, zoals beschreven in onze eerste analyse, betrekking met de OTC-trading markt en is wordt enkel gebruikt door zeer vermogende beleggers, dus niet zozeer door de gemiddelde investeerder.

Hoewel Ren’s darkpools in principe aantrekkelijk zijn vanwege hun decentralisatie en bescherming van privacy, is het in de praktijk twijfelachtig of cryptotraders Ren zouden verkiezen boven trading platforms, zoals Gemini of Coinbase.

Dat gezegd zijnde, het feit dat Ren een protocol heeft gecreëerd dat cross-chain transacties snel, zonder vertrouwen en gedecentraliseerd maakt, maakt het een serieus waardevol project. Het ontwikkelingsteam is onvermoeibaar aan het werk geweest om ervoor te zorgen dat hun protocol precies zo werkt als het zou moeten op een manier die zowel de technologische als cognitieve last van gebruikers binnen het systeem minimaliseert.

Kortom, ze komen geleidelijk aan dichter bij dat uiteindelijke doel van RenVM Mainnet One met ongelooflijke steun van grote spelers zowel binnen als buiten de cryptoruimte met de Ren Alliance.

Zaken om rekening mee te houden!

Het valt niet te ontkennen dat Ren een uitstekend jaar heeft gehad. Maar wat is de volgende stap?

Hier zijn een paar zaken die de moeite waard zijn om in de gaten te houden en opmerkelijke gebeurtenissen:

1. Nieuwe Layer 1 ondersteuning komt in Q2 

Met inbegrip van Solana, Fantom, en Moonbeam. Ondersteuning van deze nieuwe ketens zal Ren’s markt alleen maar vergroten voor het overbrengen van nieuwe assets naar Ethereum.

2. RenVM ondersteunt Generieke ERC-20s 

RenVM om de verplaatsing van ERC20s van en naar andere blockchains te ondersteunen. Dit zou het mogelijk maken om USDC of DAI op Ethereum naar Binance Smart Chain, Solana en anderen te sturen.

3. RenBridge 2 Vrijgegeven  

De nieuwe versie van de in februari uitgebrachte RenBridge ondersteunt een reeks nieuwe assets zoals DOGE en LUNA, evenals een integratie met BSC.

4. RenVM heeft ondersteuning voor de Binance Smart Chain toegevoegd 

Met de intrede van Binance Smart Chain in het cryptolandschap, ondersteunt Ren nu ook Binance’s concurrent voor Ethereum, die gebruik maakt van enkele overeenkomsten met Ethereum Network.

5. RenVM heeft ondersteuning toegevoegd voor DigiByte (DGB) 

DigiByte is een miljard dollar asset dat al jaren bestaat in de cryptoruimte. Gebruikers kunnen nu DGB overzetten naar Ethereum en Binance Smart Chain via Ren.

6. RenVM Greycore op Testnet in Q2

Decentralisatie en controle over darknodes is één van de grootste uitdagingen voor Ren om te voldoen aan haar visie van een non-custodial, cross-chain liquiditeitsprotocol.

7. Komende RenVM integraties 

BadgerDAO & Zapper.fi

Conclusie

Hoewel de prijsgeschiedenis van REN misschien niet al te opmerkelijk is in vergelijking met andere cryptocurrencies, is het ook niet voldoende om zijn toekomstige prijsactie te voorspellen. De prijs van elk asset binnen de cryptoruimte zal uiteindelijk worden bepaald door wat die cryptocurrency daadwerkelijk doet.

Ren is één van die cryptoprojecten die op de juiste plek is. De mogelijkheid om assets tussen blockchains over te dragen op een discrete manier zonder een gecentraliseerde partij is een extreem waardevol iets. De geavanceerde technologie die RenVM gebruikt om dat te doen is de kers op de taart.

Luisteren naar interviews met oprichters onthult vaak een paar andere mijlpalen die niet zijn opgeschreven of gewoon moeilijk te vinden zijn. En wij vinden dat Loong (CEO) geen tekort aan informatie en inzichten biedt over wat er gaande is bij Ren. Deze analyse over Ren is slechts het topje van de ijsberg.

Ze hebben zichzelf in de perfecte positie gebracht om die interoperabiliteitslaag van de cryptoruimte te zijn en wij denken dat het slechts een kwestie van tijd is voordat dit begint te worden weerspiegeld in de prijs van het Ren-token.

Bedankt voor het lezen en blijf gezond!

Onze artikels zijn géén financieel advies, zij dienen louter ter ondersteuning van uw eigen research. #DYOR!
Share This