Late Night Call
Klik op de afbeelding om de video te bekijken
Bitcoin dominance
Onze TA artikels zijn geen financieel advies en zijn enkel bedoeld ter aanvulling van uw eigen research. #DYOR
Zoals wij met het team van TradePremium gisteren tijdens de “late night call” al opmerkten, blijven wij on-chain wel redelijk bullish, ondanks dat de TA grafieken iets anders tonen en laten zien dat we nog dieper kunnen gaan. Maar hey…. ‘thats why we need on-chain insights’.
Op dit moment kijken wij naar vier belangrijke data punten voor te weten welke richting wij hoogstwaarschijnlijk zullen uitgaan. Onze overtuiging komt van 4 belangrijke gebieden:
- We zijn hier al eerder geweest – Grote enge sell-offs maken deel uit van het DNA van Bitcoin. HODLers die al een tijdje meedraaien, accumuleren juist tijdens dit soort momenten en komen er steeds beter uit.
- Oude Jedi beleggers geven hun coins niet af voor dit soort “glimp crashes” – We kunnen dit zien aan onze levensduur metriek. Ze tikken gewoon niet hoger en zien er steeds sterker uit.
- We gingen net door een 50% + correctie in mei en bouwde nieuwe support. Een enorme volume van coins werd geaccumuleerd onder ons in het $30k – $40k bereik. Veel HODLers zullen deze tweede beet in de appel als een geschenk zien.
Ondanks de enge macro, is de uitkomst waarschijnlijk bekend. De ongelukkige realiteit is dat ondanks het feit dat alle traditionele ‘waarderingen’ gestimuleerd zijn, de meest waarschijnlijke uitkomst van elke serieuze neerwaartse correctie in de markten…hetzelfde gif is dat ons op deze hoogtes heeft gebracht….verdere devaluatie van de valuta. De Centrale Banken zijn verdoemd als ze het doen en verdoemd als ze het niet doen. Er is geen uitweg, quantitative easing is onmisbaar geworden.
Een kort overzicht van de belangrijkste charts
1. We hebben de on-chain volume prijsverdeling. Dit is de on-chain kostenbasis voor de gehele BTC on-chain set. De aanduiding op de grafiek: Daar zitten wij nu op dit moment.
Dat enorme blok volume in het groen is een enorme set HODLers die de 30k-40k dip de vorige keer hebben gestacked. Denkt u dat hun mening over Bitcoin is veranderd sinds juli?
Klik op de afbeelding om te vergroten
2. Van tijd tot tijd kijken wij ook graag naar orderboeken om de diepte van de markt te zien. Wat we vaak zien tijdens enge dalingen als deze is een enorme opzwelling van de ‘bid’ zijde. Merk op dat een daling van $5k vanaf onze huidige prijs van ~$40k hetzelfde volume heeft als er is tot $59k aan de verkoopzijde. Merk ook op dat het orderboek goed overeenkomt met de support zone hierboven.
Maar iedereen is toch aan het verkopen en coins naar de exchanges aan het sturen, toch?
Nu… eigenlijk niet. Gisteren zagen we 3.6K BTC (~$147M) aan netto instroom over alle exchanges. Natuurlijk, dat is geen kleinigheid, maar deze markt heeft de neiging om miljarden in trading volume per dag te verhandelen. We zagen grotere instromen tijdens de Q1-Q2 bull markt!
Klik op de afbeelding om te vergroten
3. Zoals gisteren blijven onze levensduurmetriek in ASOL en Dormancy naar beneden tikken. Dit toont aan dat, over het algemeen, de meeste coins die worden uitgegeven jong zijn, niet oud. Oude handen zitten vast.
Tenslotte zien we dat traders in leveraged futures bearish beginnen te worden (rode volume balken). Ze verkopen meer eeuwigdurende contracten, die de funding rates naar het negatieve duwen. Wanneer dit soort gebeurtenissen zich voordoen, zelfs al is het maar op korte termijn, krijgen we vaak een squeeze naar boven.
Over het geheel genomen kijken wij naar een markt in paniek, iets wat al een tijdje redelijk bekend is. De geruchten zijn nu gewoon bezig met een inhaalbeweging. Wij zien ook dat de ervaren mensen niet verkopen in deze angst, en naar alle waarschijnlijkheid, dit lagere support niveau gaan verdedigen, tenminste tenzij de dingen verder verslechteren.
Blijf koel, beheer uw risico en kijk uit naar tekenen van support die er aankomt (of niet). We willen echt dat het $37k-$40k-niveau veerkracht toont. Zo niet, dan kunnen we een paar grimmigere maanden tegemoet zien.
Nice to know
Na een geweldige start van de maand voor alle indexen, daalden ze allemaal hard op 7 september. Tussen deze dag en 19 september, terwijl de rest van de markt in een consolidatiefase zat, steeg de Mid Cap Index, geleid door maandelijkse toppers zoals Tezos, Avalanche.
- Maandag crashte de markt opnieuw, alle indexen daalden met tweecijferige precentages. Hoewel de Mid Cap Index het hardst daalde, slaagde het er toch in om zijn positie als best presterende index van deze maand te behouden en is in totaal 5% gestegen.
- De rest van de indexen heeft elkaar de hele maand op de voet gevolgd. De Bitcoin is tot nu toe 9% gedaald, de Large Cap Index is 9% gedaald en de Small Cap Index is 14% gedaald.
- In de afgelopen week behoorden de drie slechtst presterende assets tot de Mid Cap Index, terwijl de week ervoor twee van de drie best presterende assets tot de Mid Cap Index behoorden. Dit toont aan hoe volatiel de mid caps kunnen zijn.
- Zoals vaak gebeurt tijdens marktturbulentie, neemt de dominantie van Bitcoin toe, omdat altcoins vaak fungeren als een high beta play op de crypto-sector. De afgelopen week steeg het marktaandeel van Bitcoin met 1,14% en pakte daarmee marktaandeel af van de andere grote coins zoals ETH, ADA, en SOL.
Save the best for last
De voorbije twee dagen werd voor $860 miljoen aan longs geliquideerd, wat aanzienlijk lager is dan wat we in vorige sell-offs hebben gezien. Dit wijst erop dat de huidige marktdynamiek meer wordt beïnvloed door spotactiviteit dan door chaos in de derivaten.
- In de afgelopen twee dagen is voor $860 miljoen aan longs geliquideerd terwijl Bitcoin van $47.000 naar $40.000 is gedaald.
- Dit is aanzienlijk lager dan de liquidatievolumes tijdens de crash van 7 september van $1,2 miljard en veel lager dan de niveaus gezien tijdens de sell-offs dit voorjaar.
- Dit wijst erop dat de huidige sell-off een meer organische, spot-gedreven sell-off is dan eerdere crashes. Dit blijkt ook uit de minder hevige schommelingen binnen de dag. De liquidaties stegen echter sterk toen de Bitcoin deze nacht van 43.000 naar 40.000 dollar kelderde.
