Onze beleggingsthesis voor de Bitcoin Cyclus #3 

by | Mar 16, 2022

In dit laatste deel van deze reeks gaan we met meer diepgang onze beleggingsthesis verder uitwerken, omtrent Bitcoin. Waarschijnlijk voor beleggers die al lang in de cryptomarkt zitten, was het waarschijnlijk geen verrassing dat Bitcoin in 2020 zijn vorige all-time high overtrof. Voor ons blijft Bitcoin nog steeds een jong beleggingsinstrument dat slechts door fases van ontdekking en adoptie gaat, waarbij het nieuwe exposure opbouwt en vraag ontwikkelt naar een breder publiek naarmate het volwassener wordt. Het cyclische karakter van de prijs, en de daarmee gepaard gaande volatiliteit, is gewoon normaal.

Vele analisten vertellen over het cyclus gedrag van Bitcoin, die tot nu toe steeds hetzelfde patroon vertoont. Dit zijn voor ons opeenvolgende periodes van adoptie binnen het maturiteitsproces van Bitcoin. In dit kader dient elke cyclus als een marktverbredende katalysator die de ideeën en verhalen van Bitcoin doorheen de samenleving verspreidt en nieuwe vraag doet ontwikkelen.

Afgezien van de prijsontwikkeling zelf die suggereert dat dit niet het geval is, is het ook belangrijk om te onthouden dat de meeste mensen op aarde, en zelfs veel bestaande Bitcoin-houders, de werking van Bitcoin inwendig nog niet (volledig) kennen.

Gezien de nog steeds geringe verspreiding van Bitcoin-kennis onder de bevolking, denken wij dat het dus niet onredelijk is dat het cycluspatroon achter Bitcoin belangrijk is om te begrijpen.

Daarom deze reeks in het kader van de Bitcoincylus.

Onze thesis over de Bitcoincyclus

Velen onder jullie weten ondertussen wel dat cycle trading een passie is binnen het tradepremium team. Het model ondersteunt de marcothesis van Bitcoin en heeft voor betrouwbaarheid gezorgd naargelang we verder vorderen in het bestaan van Bitcoin en zijn cyclussen.

Als we kijken naar de confluence die Bitcoin de afgelopen jaar heeft gehad op deze curve dan besef je hoe goed het model werkt. Het zorgt voor een simpel overzicht en schakelt de ruis van technische analyse uit.

De onderste en bovenste parameters van die curve kunnen weerspiegeld worden als het marktsentiment. Op dit moment schommelt het tussen de ‘FOMO’ van inflatieverwachtingen en de ‘FUD’ van deflatieverwachtingen. Wat van belang is om op te merken, is dat het lagere bereik in feite zorgt voor een onderwaardering en de fundering verstevigt (zeker in deze fase van de cyclus).

Wij bekijken de recente daling of prijsactie niet als een bear market. Voor ons is het meer een correctie die nu voor een sterkere bodem aan het zorgen is, met het oog op een sterkte voortdurende dynamiek te midden van een instabiele economie die meer en meer op een dictatuur begint te lijken.

Vanuit een zuiver technisch standpunt is er een zekere mate van confluence of uniformiteit te zien in de correcties (bekijk de charts hier onderaan maar eens). De retracements, binnen de Bitcoin log growth curves liggen telkens rond 38%. Met andere woorden, er lijkt een logica in het spel te zijn, en dus een model waarin men vertrouwen kan hebben.

Gezien de curve is de deflatieverwachting reeds “ingeprijsd”, ondanks de dreiging die volgens sommigen van deflatie uitgaat. De curve fungeert in feite als een model om zowel het enthousiasme aan de bovenzijde als de angst aan de onderzijde. Met andere woorden, het model is realistisch en vermijdt zowel overdreven optimistische runs als overdreven pessimistische correcties.

Enkele voorbeelden van onze cyclus analyse

Een samenvattende conclusie van deze reeks

Simpel uitgelegd is Bitcoin het perfecte voorbeeld van metcalfe’s law of beter gezegd het gebruikerseffect. De cyclische herhaling van de Bitcoin’s prijsbeweging zorgt ervoor dat er opeenvolgende nieuwe generaties langetermijnbeleggers elke cyclus worden ingewijd in Bitcoin.

Het statistisch succes van Bitcoin moedigt telkens een nieuwe generatie langetermijnhouders aan, die vaak in Bitcoin worden gebracht door een krachtig verhaal zoals de halvering van het aanbod. Deze cyclus herhaalt zich telkens opnieuw.

In het kader van het hierboven beschreven maturatieconcept zou dit kunnen betekenen dat de ontdekking en exposure van Bitcoin door een breder publiek, die het succes van de houders van de vorige cyclus observeren, als een katalysator kan fungeren om extra stromen van vraag te ontgrendelen en zijn waardepropositie in opeenvolgende adoptiegolven te verbeteren.

Uiteindelijk blijft het voor iedereen een raadsel of Bitcoin precies dezelfde patronen en trends zal blijven volgen die in eerdere prijscycli zijn vastgesteld, en nieuwe vraagniveaus zal ontgrendelen. Beleggers kunnen er in ieder geval redelijk zeker van zijn dat de menselijke psychologie onveranderd zal blijven. Ondertussen blijven wel de opeenvolgende generaties Bitcoin-houders onder dezelfde psychologische druk staan om het aanbod op dezelfde manier te beperken en vrij te geven als eerdere houders wanneer zij met vergelijkbare prijscondities worden geconfronteerd. Alles bij elkaar wijzen deze factoren erop dat het op zijn minst waarschijnlijk is dat de prijscycli van Bitcoin op dezelfde manier zal blijven doorgaan als in het verleden.

En daarnaast begrijpen wij ook dat je niet alles zal verstaan van wat we beschreven of gepresenteerd hebben, maar het zal jou alvast meer inzichten. We willen hiermee aantonen hoe het ook kan, zonder dat je een tradewonder moet zijn, of zonder dat je er dagelijkse bezig mee moet zijn.

Het doel van onze anlyses en deze reeks is om een kritische omgeving te creëren waarin je moet vragen durven te stellen en waar afstand wordt genomen van de dagelijkse verhalen/zekerheden.

Vergeet niet dat een tegendraadse aanpak voor een voordeel kan zorgen in de cryptomarkt. In plaats van een ander verhaal aan te reiken om in te geloven, gaat het artikel over het bevorderen van een scepticisme ten opzichte van alle andere verhalen. Ik denk dat het dit soort gematigd scepticisme is dat grotendeels wordt gemist in de moderne mix van vandaag, waar we allemaal erg geneigd zijn om onze visie vast te pinnen op dit of dat.

Natuurlijk vereist deelname aan de markten een zekere besluitvaardigheid en een zekere verwachting, voor zover we er voordeel proberen uit te halen. Die deelname moet echter in hoge mate worden bepaald door hedging, diversificatie, en de trend van de grafiek anderzijds.

De pragmatische trader/belegger zal zich niet laten leiden door een allesoverheersend verhaal.

Bedankt voor het lezen en blijf gezond!

Onze artikels zijn géén financieel advies, zij dienen louter ter ondersteuning van uw eigen research. #DYOR!
Share This