De drop van vorig weekend had niemand zien aankomen, ook wij niet. Zo goed als alle on-chain data toonde aan dat er ruimte was om nog te groeien en dat we op een goed momentum zaten om hoger te gaan. Niets was minder waar…
Van zaterdag op zondagnacht, Bitcoin 15% naar beneden. Koersdalingen van $9.000 in een uur kunnen beangstigend zijn, maar een drawdown van 15% is in feite kleiner en minder ernstig dan ze in het verleden tijdens bullmarkten zijn geweest. Sommige altcoins dipten zelfs met 70%, echt crazy. Maar hey, welkom in crypto. Zo’n uitverkoop zou in elke andere asset class of financiële markt als krankzinnig worden beschouwd. Velen zouden in hoekje zitten wenen, maar in onze wereld valt het relatief allemaal wel mee. Tijdens de bullmarkt van 2017 steeg Bitcoin zo’n 20 keer gedurende het kalenderjaar, maar toch had het dat jaar ook meer dan 5 drawdowns van meer dan 20%. Snap je waar wij naartoe willen? Raak niet te snel in paniek want dit hoort er nu eenmaal bij. In crypto kan het sentiment heel snel omslaan waardoor er al snel doemscenario’s opduiken, meestal door non-believers. Je kunt geen prijsactie van duizenden procenten zien zonder dat er ademperiodes tussen zitten. Deze ademperiodes bieden nieuwe investeerders de kans om in stappen in deze mooie markt.
Het nu eenmaal een volatiele markt. Dit zijn de dips die wij willen zien en hier waren wij al lang op aan het wachten. Bitcoin heeft gewoon even ademruimte nodig en dit is essentieel om een gezonde cyclus te creëren. De tijd dat Bitcoin niet in uptrend gaat, zal ervoor zorgen dat we in de toekomst hogere prijzen zullen aantikken. Schrijf dit zinnetje maar ergens op zou ik zeggen. Het is leuk om de markt in real time te zien rijpen.
Een belangrijke tip om je emoties in bedwang te houden en niet aan panic selling te doen.
Het is superbelangrijk dat je je bronnen twee keer controleert vooraleer je beslissingen neemt. Aan de hand van de betrouwbaarheid zal je pas je strategie kunnen opstellen voor de komende periode/situatie. Handel niet overhaast op het moment dat er koersbewegingen zijn en het onduidelijk is waarom. Geruchten doen de ronde. Veel onbevestigde informatie en dat is iets typsich wanneer we zulke dips zien komen.
Dus terwijl er geen duidelijke verklaring is voor de prijsdaling gedurende het weekend, is er wel een samenloop van gebeurtenissen die plaatsvonden. Dit is nu eenmaal hoe markten werken. Ze zijn complex. Er is niet één enkel perspectief dat alles stuurt. Die complexiteit maakt investeren moeilijk, maar biedt ook kansen voor wie het signaal van de ruis kan onderscheiden.
Het goede nieuws is dat de cryptomarkt zich op een mature manier aan het ontwikkelen is. We zien steed meer flows met grote balansen deelnemen, wat op termijn de volatiliteit zou moeten temperen en de liquiditeit van de markt zou moeten verhogen.
Daarnaast zien we ook nog een andere positieve ontwikkeling ontstaan die aantoont dat de markt volwassener wordt en het niet enkel meer om Bitcoin draait. We zien namelijk een progressieve daling in de correlatie tussen de top 10 altcoins. Heel positief dus.
Voor ons is deze daling heel belangrijk!
Waarom dan? – Deze daling in correlatie is belangrijk omdat het aantoont dat assets meer en meer gewaardeerd worden op basis van hun individuele concepten/producten/services. Het wil niet zeggen omdat Bitcoin sterk stijgt dat de rest ook moet volgen.
Als je deze diversificatie krijgt in de cryptomarkt dan pas kan je aan een hoog niveau van portfolio managment doen. Je kan diversifiëren op basis van de intrinsieke waardes van cryptoprojecten en niet enkel op basis van waar we zitten in de cylcus. Op een bepaald punt moet elk asset worden geëvalueerd op basis van de huidige vooruitgang en tractie, samen met de toekomstperspectieven.
Hoe minder correlatie er tussen deze assets is, hoe aantrekkelijker de investeringsmogelijkheid wordt voor grote kapitaalallocators die naar de industrie kijken en des te matuurder de markt wordt. Op deze manier kunnen wij bij Bullio en Tradepremium nog verfijnder werken met onze handelsstrategieën.
Naarmate er meer liquiditeit in de markt komt gedurende deze bullrun, mede door de instabiele financiële situatie, zullen de correlaties blijven afnemen. Besef wel dat de bearmarkt er opnieuw zal voor zorgen dat de correlaties opnieuw zullen afnemen. Maar zoals altijd, opvolging is key!
Wat je wel moet weten over deze daling.
Het is altijd leuk om youtubers clickbaits te zien posten en mensen in paniek te zien schieten, mede door deze youtubers weliswaar. De roepende zogenaamde crypto-analisten, want zo noemen ze zichzelf, doen voorspellingen en iedereen roept mee dat de bearmarkt is ingezet. Als je dit ziet, dan weet je dat deze dip net hetzelfde is als voorgaande dips. Speculatie en geruchten tieren welig in de crypto-industrie, wat betekent dat deze keer niet anders was. Ten eerste waren er mensen die beweerden dat deze onbevestigde tweet de sell-off veroorzaakte.
Nu zoals je waarschijnlijk al wel weet zijn er verschillende nieuws outlets die beschrijven wat de oorzaak van deze dip zou kunnen zijn. Er zijn verschillende theorieëren, en noch is er geen enkele bevestiging geweest van een outlet over harde feiten. Dat betekent niet dat het onjuist is, maar het betekent wel dat het meer vragen dan antwoorden achterlaat.
Eén van de speculaties was onder andere de black-out van China die ervoor zorgde dat in totaal 50% van de hashrate offline ging. Als investeerders met te weinig kennis dit horen dan breekt er paniek uit in de veronderstelling dat de prijs hierdoor daalt, maar niet is minder waar. Het is waar, het leidde tot paniek, maar dan eerder lokaal. Het is belangrijk om hier feit van veronderstelling te scheiden.
De hashrateschok werd uiteindelijk veroorzaakt doordat een aantal kolencentrales in de provincie Xinjiang in China abrupt werden gesloten na een ongeluk in een fabriek waarbij doden vielen. Dit heeft totaal geen impact op de prijs van Bitcoin. Wat het wel doet is dat de hoeveelheid tijd tussen blocks toeneemt en de fees op het netwerk aanzienlijk stijgen. Met andere woorden, een verlaging van de hashrate vertraagt transacties, wat het moeilijker maakt om coins naar exchanges te verplaatsen voor verkoop. De recente prijsdaling is dus ruis, geen signaal.
Nu, alleen omdat je geen oorzakelijk verband hebt, betekent niet dat er geen correlatie kan zijn. Hier zien we de correlatie tussen hashrate en prijs goed.
2017
2021
Nu wordt het interessant
Zoals het er nu voorstaat komen de blocks binnen met een gemiddelde van dertien minuten en dertig seconden sinds de laatste moeilijkheidsaanpassing en, als de hashrate statisch blijft tussen nu en de volgende aanpassing, dan zullen we een daling van 25% zien in moeilijkheid op 1 mei. Dit zou de grootste neerwaartse aanpassing zijn in de geschiedenis van het netwerk.
Wat je moeten weten is het volgende – Veel van de miners zijn door het ongeluk van het netwerk weggerukt. Normaal moeten ze binnen een afzienbare periode opnieuw aan het minen zijn. De economische stimulans is te sterk om in deze huidige markt aan de zijlijn te blijven staan.
Meer nog, dit incident zal ervoor zorgen dat wij allemaal een beter beeld krijgen van het huidige miner ecosysteem. Dus het heeft ook zijn voordelen. Het zal zorgen voor nieuwe cijfers van mining industrie, wat belangrijk is om de gezondheid van het netwerk in te schatten
Welk perspectief brengt het ons dan?
- Het helpt ons inzicht te krijgen in de hoeveelheid hashrate die in China wordt geproduceerd.
- Het geeft inzicht in hoe sterk of weerbaar de markt is voor hashrateschokken die de blockproductie vertragen.
- Het zal ons data verschaffen over hoe flexibel miners kunnen zijn.
Indien alles binnen een tweetal weken opnieuw op volle toeren draait dan zou dat bewijzen dat de mining markt extreem mobiel en dus veerkrachtig is.
Uit dit incident kunnen we nu ook concluderen dat er niet zoveel hashrate geconcentreerd is in China, zoals velen wel willen beweren. Versta ons niet verkeerd, het is nog steeds een aanzienlijke hoeveelheid, maar het feit dat de totale hoeveelheid hashrate misschien minder is dan eerder verwacht, is erg bullish. Het zou bewijzen dat Bitcoin in de loop van de tijd meer geografisch gedistribueerd wordt, en dat is precies wat bitcoiners willen zien. Decentralisatie is belangrijk in de veiligheid van het Bitcoin netwerk en dit wordt meer en meer onplooit.
Tip van de dag
Wees geduldig. Wees gedisciplineerd en blijf professioneel in je beslissingen. Positioneer jezelf op een zodanige manier dat je rust kent in je hoofd zonder al te veel emoties. Deze markt is al stressvol genoeg. Denk op lange termijn. Het zal uw leven aangenamer en leuker maken op deze manier.
Aahja, indien je niet weet wat de gem BTFD is….
Dit wil gewoon zeggen BUY THE FUCKING DIP 😉 zo makkelijk zijn clickbaits dus 😉
