Waar blijft die hyper bullrun waar iedereen het over heeft?

by | May 6, 2021

De laatste tijd hebben we bij het tradepremium team last van flashbacks. Precies een film die zich opnieuw afspeelt, die tot 4 jaar terug gaat, de periode van vorige bullrun in 2017.

De combinatie van een stortvloed aan sms’jes, telefoontjes en e-mails van zowel klanten, vrienden en familie die meer willen weten over “crypto”. Dit is dan het positieve gedeelte van het verhaal, maar er zijn ook negatieve zaken die meer en meer de kop opsteken.  Door de de toenemende hoeveelheid hype krijgen we ook dagelijks meldingen binnen van oplichtingspraktijken. Doordat er meer geloof in Bitcoin begint te ontstaan, spelen oplichters in op dit verhaal en komt dat kleine vuile hoekje van het internet weer naar boven.

Daarnaast wijst dit op de periode die we ook in 2017 zagen en dat de bullcyclus zeker aanwezig is. Meldingen krijgen van oplichtingen zijn voor ons ook een goede indicatie de Bitcoin-hype er echt is. Elke oplichter wil profiteren van de hype rond Bitcoin en “crypto”. Nu, oplichting teistert ons al genoeg dus daar gaan we het vandaag niet over hebben. We gaan het hebben over wat we nu zien en wat we eventueel nog mogen verwachten.

De situatie van nu is nog nooit zo duidelijk geweest.

In onze ogen benadrukt de Federal Reserve waarom Bitcoin uiteindelijk de status van een wereldwijde reserve zal bereiken. Er zijn 2 belangrijke punten die we jullie willen meegeven waardoor je zal begrijpen waarom we dit denken. Je moet namelijk eerst leren begrijpen hoe het huidige financieel systeem op wereldniveau werkt voordat je kan inzien waarom Bitcoin hierin de onwrichtende factor kan zijn. 

In een overgeneralisatie, is de Amerikaanse dollar een fiat valuta die wordt beheerd door een kleine groep van niet-gekozen ambtenaren die periodiek beslissingen nemen over de verschillende aspecten van de munt. De centrale banken hebben twee instrumenten tot hun beschikking wanneer zij hun valuta proberen te beheren, manipulatie van de rentetarieven en uitbreiding of inkrimping van het aanbod.

In vorige artikels hebben wij ook al uitvoerig besproken wat de huidige financiële crisis kan veroorzaken en wij voorspelden ook dat de VS prijsinflatie zou kunnen ondervinden wanneer de regering de economie tot stilstand zou dwingen terwijl zij samen met de Federal Reserve biljoenen dollars in de economie zouden pompen. In die tijd was de wereld in paniek en regeringen sloten uiteindelijk hele economieën om “de curve af te vlakken”, terwijl ze beloofden het gebrek aan inkomsten uit de banen die tot stilstand waren gekomen te compenseren door geld bij te drukken en het op de bankrekeningen van het “plebs” te plaatsen. Velen juichten deze acties toe, maar wij denken eerder op de lange termijn en dan is deze actie alles behalve iets om te vieren. Kijk naar de geschiedenis en je zal zien wat wij hiermee bedoelen.

Als we nu terugblikken, concluderen we wij dat de VS het voorbije jaar zeker prijsinflatie heeft gekend, ondanks de pogingen van de Federal Reserve om de wereld van het tegendeel te overtuigen door te wijzen op lage CPI-prints (Consumer Price Index). Hoewel een openlijke prijsinflatie alarmerend is, is de opkomst van verborgen inflatie, of “krimpflatie” net zo alarmerend.

Verborgen inflatie!

Hiernaast zie je een voorbeeld van krimpflatie: twee repen Toblerone voor dezelfde prijs verkocht, maar de eindgebruiker krijgt minder chocolade voor zijn centen. Voor degenen die niet goed kunnen zien, de voorste reep bestaat uit minder pieken dan de achterste.

Voor degenen die het absurd vinden of denken dat het maar chocolade is, het gebeurt ook met andere producten die een basisbehoefte vormen in ons dagelijks leven. Wat we nu meemaken is onderdeel van een proces dat zal proberen het verhaal rond prijsstijgingen onder controle te houden terwijl ze doorgaan met het bijdrukken van geld.

De machthebbers proberen om constante inflatie te normaliseren door het “prijsstabiliteit” te noemen. Althans dat is wat ze ons vertellen. Ze proberen “prijsstabiliteit” te bereiken door te mikken op een constant inflatiepercentage van 2%. Wanneer overheden, het ministerie van Financiën door hun beleid de controle over de inflatie kwijtraken en het te heet wordt onder hun voeten, dan zullen zij, en degenen in de hele economie die de aandacht niet op dit feit willen vestigen, alles doen wat in hun macht ligt om dit te maskeren. Dit uit zich dan in de CPI die de werkelijke inflatie onderrapporteert en producten die voor je ogen krimpen terwijl de prijzen gelijk blijven.

Nu het onmogelijk wordt om het feit te negeren dat er inflatie is in veel essentiële grondstoffen, vastgoed en de aandelenmarkt, verschuift het verhaal naar “het is niet erg“. Ze zullen roepen “Het was te verwachten!” terwijl ze de middenklasse steeds dichter naar de rand van armoede duwen.

Na deze fase komt de “omgaan“-fase. Waarin de “expert“-klasse zal proberen te fiatpraten over de redenen waarom koopkrachtverlies op een zeer snelle manier “eigenlijk goed” is en je toch niets zou moeten willen bezitten. Laat ze die verhalende strijd niet winnen. We moeten ons geld herwinnen, anders eindigen we in een globaal communistisch hellegat. Als je goed hebt opgelet, is het je misschien opgevallen dat de klasse van “deskundigen“, deze waanzin al een tijdje probeert te normaliseren. Zij willen dat u voor altijd in het hamsterwiel blijft zitten terwijl zij de wereld plunderen en uw burgerlijke vrijheden afnemen.

Het feit dat dit allemaal zeer voorspelbaar was, roept de volgende vraag op “is dit door onbekwaamheid of door kwaad opzet“. Wat zegt dit over onze “leiders”? Waarom konden zij niet zien dat dit zou gebeuren als gevolg van hun draconische beleid? Waren zij in staat dit te zien, maar besloten zij dat het de moeite waard was? Het roept allszins veel vraagtekens op bij ons.

Persoonlijk neigen wij sterk naar massale incompetentie, mogelijk gemaakt door een hoge mate van overmoed die lekt uit de klasse van de “deskundigen”. Hun dodelijke combinatie van overmoed en onbekwaamheid heeft zeer reële en zeer negatieve gevolgen in de echte wereld. Hout 265% gestegen. Benzine 182% gestegen. Stookolie 107% gestegen. Maïs 84% gestegen. Koper 83% gestegen. Suiker 59% gestegen. Katoen +54%. Nat gas stijgt 43%. Tarwe 19% hoger. En koffie 13%. Dit zijn allemaal grondstoffen waar wij als burger regelmatig mee in aanraking komen.

De prijzen zijn gestegen, ze zijn dramatisch gestegen, en ze zijn gestegen in een zeer korte periode. En toch zullen degenen die aan de macht staan, ons via de media voortdurend blijven voorliegen en vertellen dat de inflatie rond het streefcijfer van 2% schommelt. Het is echt manipulatie van de hoogste klasse.

Iedereen praat nu over hoeveel geld ze verdienen in aandelen en vastgoed terwijl de grondstoffenprijzen de pan uit rijzen. De prijzen zullen alleen maar stijgen naarmate de economieën opengaan en de mensen, de kleine bedrijven overspoelen terwijl de supply chains worstelen om terug te komen op het niveau van voor de lockdowns.

Wat zien we nog?

Toen COVID kwam, stortten de markten in. Bitcoin herstelde uiteindelijk, terwijl regeringen over de hele wereld zich bezighielden met het ongekend drukken van geld (aka stimulus). En als wij zeggen ongekend, bedoelen wij nooit eerder in de financiële geschiedenis. Meer dan 25 biljoen dollar werd wereldwijd gedrukt om het traditionele financiële systeem te ondersteunen. Dit betekende dat overheden hun valuta actief devalueerden, en dat is precies waar Bitcoin tegen moest beschermen.

Bitcoin is het meest transparante monetaire systeem ter wereld.

  • We kennen het toekomstig aanbod (21M)
  • We weten precies hoeveel er nu in omloop is (via de blockchain)
  • We weten perfect hoeveel er dagelijks wordt uitgegeven
  • We weten hoeveel Bitcoin er vandaag is vrijgekomen
  • We weten hoeveel er in de toekomst zal vrijkomen

Bitcoin is speciaal gemaakt om waarde op te slaan in een wereld waar je je overheid of bank niet kunt vertrouwen. Zulke momenten doen zich niet vaak voor, zoals tijdens de financiële crisis van 2008. Bij Bitcoin staat elke monetaire beleidsbeslissing duidelijk in de code geschreven. Iedereen in de wereld kan het systeem controleren. Iedereen kan zelf het monetaire beleid controleren, volledige transparantie. Een volledig programmatisch monetair beleid. Daarom werd Bitcoin geplant tijdens de financiële crisis van 2008, en het is uitgegroeid tot een macro bullrun (grotendeels geen recessies of depressies van 2008 – 2020).

In een wereld waar er gebrek aan transparantie is, is Bitcoin de oplossing. Dit lijkt voor velen allemaal niet zo belangrjk maar het zal een grote impact op ons leven hebben. De ontwrichting zal komen van een volledig transparant, programmatisch systeem. Bitcoin heeft bewezen superieur te zijn omdat het simpelweg voorspelbaarder is. Juist het tegenovergestelde van wat overheden en de centrale banken doen.

Regeringen zijn niet gestopt met geld drukken. Sinds een paar weken zijn de leiders van de Amerikaanse regering begonnen aan hun vierde stimuleringsronde. De gelddrukmachine is niet te stoppen. Dit is een sterke aanwijzing dat deze microcyclus een supercyclus kan worden.

Bitcoin doorloopt nu zijn “microcycli” van ~4 jaar die op één lijn ligt met de halvings. Sommigen veronderstellen dat de 4-jaarlijkse cyclus wordt veroorzaakt door de halvings (een vermindering van het nieuwe aanbod). Het idee is een vermindering van het aanbod + toename van de vraag = aantal omhoog gaan. We kunnen dit de virale marketinglus van Bitcoin noemen. Satoshi beschrijft het beknopt:

“Als het aantal gebruikers groeit, stijgt de waarde per coin. Het heeft de potentie voor een positieve feedback; als het aantal gebruikers toeneemt, gaat de waarde omhoog, wat meer gebruikers kan aantrekken om te profiteren van de stijgende waarde.” – Satoshi Nakamoto

Satoshi schreef dit voordat Bitcoin zelfs maar $0,01 waard was. Zoals we al hebben laten zien in onze community calls, heeft er na elke halving een bullrun plaatsgevonden. Aangezien de huidige 4-jarige microcyclus van Bitcoin samenvalt met de langere macrocyclus van ~10 jaar, bevindt Bitcoin zich in een potentiële supercyclus.

Bijkomend zorgde COVID en de macrocycle ervoor dat de waarde van Bitcoin in beeld kwam voor de rest van wereld. En daardoor begon een nieuwe marktpartij Bitcoin te kopen: de instellingen. Dus nu is het allemaal anders!

Ze zijn er!

In ons laatste artikel spraken we over de hedgefondsen en investeringsbanken die net begonnen waren met het kopen van Bitcoin. Dit konden we nadien ook bevestigen door de Coinbase’s 4de kwartaal cijfers. Deze cijfers toonden aan dat het institutioneel handelsvolume een groter deel van hun totale volume vertegenwoordigden.

Nu zitten we in een nieuwe fase als het gaat om institutionele belangstelling. Nu storten alle investeringsbanken en FinTechs zich op Bitcoin.

 

Deze krantenkoppen tonen de evolutie aan van instellingen die eerst sceptisch waren en nu pro Bitcoin zijn.

  1. Bitcoin gaat naar nul 
  2. Bitcoin is fraude
  3. Vijf redenen waarom Bitcoin geen asset-class is
  4. Bitcoin is onbruikbaar voor betalingen
  5. Bitcoin is niet een betalingssysteem

VS.

  1. De eerste US bank die crypto gaat aanbieden
  2. Investeerders kunnen 1% van hun portfolio opnemen in Bitcoin
  3. Door de Bitcoin boom wordt de cryptocurrency desk opnieuw opgestart
  4. Dit bedrijf gaat cryptobetalingen aanbieden
  5. Dit bedrijf is bezig om Bitcoin betlaingen te accepteren

 

Sinds eind vorig jaar zagen we het institutionele verhaal escaleren naar bedrijfsmatige Bitcoin-kopers, waaronder Tesla’s aankondiging in februari dat ze $1,5B aan Bitcoin hadden gekocht om op hun balans te zetten. Dit was een groot vinkje voor de supercyclustheorie.

Hoewel het enige tijd duurt voordat andere bedrijven hun Bitcoin-posities bekendmaken, zagen ze in het recente kwartaalverslag van @GenesisTrading “het volume van ‘Corporates’ toenemen tot meer dan 25% van onze totale activiteit. Een groot deel van deze stijging was toe te schrijven aan een mix van klanten die voor het eerst posities in bitcoin innamen…”

De komende maanden zouden we een aantal van deze ontwikkelingen terug moeten zien in toekomstige winstaankondigingen.

Waarom zijn ze belangrijk? Ze hebben toch veel macht?

Zonder instellingen zou Bitcoin gereduceerd worden tot een niche asset dat in handen is van individuen die weinig tot geen invloed hebben op de wereldwijde financiën/politiek.

Dit is een belangrijke overgang in de adoptiecurve van Bitcoin. Naarmate het breder erkend wordt als een store of value, raakt het verder ingeburgerd in onze wereld. Instituten die in Bitcoin stappen, legitimeren het voor kleine handelaren, die zich vervolgens op Bitcoin storten.

Wat stuwt Bitcoin nog?

Op dit moment wordt Bitcoin meer en meer beschouwd als het digitale goud, het verhaal dat de cryptoruimte vooruit stuwt. Het is het grootste aandachtspunt dat belangstelling en koopkracht zal blijven genereren.

Bovendien was er weinig materiaal om nieuwkomers Bitcoin te helpen begrijpen, en voor bestaande Bitcoiners om het geloof te behouden. Na de bullrun van 2017 was er een exponentiële golf van geweldige content die een hogere conversie van nocoiners naar Bitcoiners mogelijk maakte.

Nu kun je Bitcoin kopen met PayPal, of je traditionele brokerage zoals Coinmerce. Er zijn steeds meer diensten gekomen die het kopen van Bitcoin ondersteunen, zowel voor particulieren als voor instellingen.

Tot slot 

Deze Bitcoin-cyclus is anders. Bitcoin is gemaakt voor dit moment. Nooit eerder had Bitcoin zulke sterke fundamentals tegen een macro-achtergrond (het traditionele financiële systeem) die precies laat zien waarom Bitcoin nodig is. Het verhaal uniek is, en de mogelijkheid voor wereldwijde waarde om naar Bitcoin te stromen is nog nooit gemakkelijk geweest door de opkomst van institutionele adoptie.

Wat gebeurt er als het bezit van Bitcoin verschuift van 0,01% van de wereld naar 1%? Bitcoin zal zeker niet slechts $100k of $300k waard worden. Hij kan daar hard voorbij schieten of een mildere bearmarket krijgen, met andere woorden, een supercycle.

Dat Bitcoin de wereldreservemunt wordt, is naar onze mening een uitgemaakte zaak. Wij allemaal, inclusief wijzelf, onderschatten waarschijnlijk het toekomstige potentieel van het asset. Het zal veel, veel groter worden dan we ooit konden voorzien. En wij hebben het geluk om dit mee te maken.

Geef nu toe, wie wil er een onvoorspelbaar monetair systeem? Wie wil er een kleine groep mensen die zonder waarschuwing of zonder jouw overleg de rentetarieven en het aanbodschema van je reservemiddel kan veranderen? Wie wil er leven in een wereld waar onzekerheid de standaard is?

Bitcoin is de oplossing!

Bedankt voor het lezen en blijf gezond!

Onze artikels zijn géén financieel advies, zij dienen louter ter ondersteuning van uw eigen research. #DYOR!
Share This