De Bitcoin forks en de Ethereum ICO’s hebben veel nieuwe cryptocurrencies op de markt gebracht.
We zullen nooit meer teruggaan naar een cryptomarkt waar maar enkele cryptocurrencies te vinden zijn. Wij verwachten dat elk bezit op één of andere manier uiteindelijk zal worden getokeniseerd.
Welke assets zullen waarde opbouwen?
wat is commodity geld (grondstof geld)?
Commodity geld is eigenlijk een vorm van geld waarvan de waarde voortkomt uit enerzijds het gebruik als handelsproduct en anderzijds het gebruik als geld/betaaldmiddel. In tegenstelling tot representatief geld* dat geen intrinsieke waarde heeft of fiatgeld dat bij het regeringsbesluit is ingevoerd.
- Commodity geld: goud, zilver, koper, sigaretten, schelpen
- Representatief geld: bankbiljetten, cheques, USD (toen de USD goudgedekt was)
- Fiatgeld: dollars, ponden
*representatief geld: Bijvoorbeeld bestaande uit bankbiljetten die tegen een bepaalde hoeveelheid goud of zilver kunnen worden ingeruild.
Een onderscheid tussen commodity geld en een gewone grondstof is de monetaire bonus. Een zuivere grondstof heeft alleen waarde door het gebruik ervan. Commodity geld heeft waarde als bruikbaarheid en als geld. Alles wat boven de gebruikswaarde van de grondstof ligt, is een zogenaamde monetaire premie*.
*Monetaire premie – De monetaire premie verwijst eenvoudigweg naar de informatie-ongevoeligheid van een asset en zijn vermogen om bestand te zijn tegen allerlei omstandigheden. Om een asset te kunnen gebruiken in transacties, moeten gebruikers zich geen zorgen maken over de toekomstige waarde ervan en moeten ze zich comfortabel voelen met de economische geschiedenis ervan. Censuurbestendigheid, veiligheid, een voorspelbaar (en stabiel) monetair beleid en een gerechtvaardigde, duurzame waardepropositie zijn ook van groot belang om maatschappelijke schaalbaarheid mogelijk te maken.
De monetaire premie voor grondstoffen wordt bepaald door het totaal van alle weddenschappen dat een grondstof in een bepaalde economie in de toekomst zal worden gebruikt als een store of value (SoV), medium of exchange (MoE), en/of Unit of Account (rekeneenheid (UofA) in één of andere combinatie.
De door het geld bediende economie kan klein zijn, zoals sigaretten in een gevangenis. Het kan eveneens ook groot zijn, zoals goud voor internationale handel tijdens het vergulde tijdperk.
Commodity geld, zoals goud, is deels waardevol vanwege het gebruik ervan in elektronica, maar ook vanwege het gebruik als een vermogensafdekking tegen het falen van het fiatsysteem. De waarde van goud is simpelweg de som van weddenschappen die velen zullen doen om het te gebruiken, om hun rijkdom op te slaan en te beschermen.
Het is nuttig om geld te zien als een bijvoeglijk naamwoord: geldwaarde. Goud heeft vandaag de dag een hogere geldwaarde dan zilver, net zoals zilver een hogere geldwaarde heeft dan koper. Elk asset heeft een eigen spectrum van geldwaarde. Geldwaarde zelf is een sociale constructie.
Veel om te verwerken, laat het maar even bezinken. Voor nu is dit genoeg om cryptocommodity geld te begrijpen: het zijn cryptocurrencies die zowel een gebruikswaarde als een monetaire meerwaarde hebben. De beste hiervan hebben de hoogste geldwaarde gradaties.
Opmerking: Sommige mensen beweren dat BTC geen commodity is omdat het geen nutsvoorzieningen/bruikbaarheid heeft. Daar zijn wij het niet mee eens. BTC heeft een bruikbaarheid, want het wordt gebruikt om transacties te doen op het Bitcoin-netwerk. Dat is een nutsvoorziening.
Het cryptogeld portfolio
Als je je wil blootstellen aan het geldpotentieel van crypto-assets, raden wij je een cryptogeld portfolio aan. Het portfolio is samengesteld uit drie soorten assets:
Geld assets –
met een hoog potentieel om de geldhoeveelheid te verhogen, dit zijn de reservevaluta’s van open finance (bijv. ETH, BTC)
Bancaire assets –
die zorgen voor blootstelling aan de groei van de open finance banklaag, dit zijn de cryptobanken & geldprotocollen (bijv. MKR, BNB)
Stablecoins –
stablecoins gekoppeld aan de waarde van fiat (bijv. DAI, USDT) vooral om risico’s te beperken en voor direct gebruik binnen het crypto-ecosysteem.
De thesis van het cryptogeld portfolio is dat één of meerdere cryptocurrencies het basisgeld zullen worden van een parallel niet-soeverein financieel systeem dat triljoenen waard zal zijn en dat dit valutasysteem wordt geactiveerd en mogelijk gemaakt door een nieuwe klasse van cryptobanken en geldprotocollen.
Het cryptogeld portfolio brengt je in contact met de geldlaag en de bancaire laag van dit parallelle geldsysteem, die de lagen zijn met het meeste potentieel voor waardeontwikkeling in de crypto-industrie.
Cryptogeld is de primaire doelstelling voor de cryptoruimte.
Welke percentages moet je toewijzen aan elk van de drie soorten assets? Dat hangt volledig af van jouw omstandigheden. Je moet eerst bepalen hoeveel je op dit moment in crypto kunt investeren en hoeveel van je toekomstige verdiensten je wilt investeren. Daarna kan je beslissen hoe je het bedrag over de drie crypto-asset types wil verdelen. Deze twee vragen vallen voor nu even buiten de bedoeling van dit artikel.
Afgezien van specifieke percentages plaatst het cryptogeld portfolio het grootste deel van jouw crypto-blootstelling in geldweddenschappen.
Bankingweddenschappen stellen een kleiner deel van het portfolio samen en worden alleen aangekocht wanneer er verwacht wordt dat ze extreme geldweddenschappen opleveren. Stablecoin weddenschappen dienen als geld voor het gebruik binnen het ecosysteem en om het risico van jouw andere weddenschappen* af te dekken.
*Weddenschap – het risico nemen om geld te verdienen door het maken van deze weddenschap (shorting/longing inbegrepen)
Laten we de proef op de som nemen!
Het is eigenlijk niet ingewikkeld. Laten we een eenvoudige oefening maken. Kijk naar de top 15 crypto-assets per marketcap. Welke van deze heeft vandaag de dag tractie als commodity geld?
Dit is wat wij zien:
- BTC – Ja, reserve asset potentieel, welke momenteel als geld wordt gebruikt
- ETH – Ja, reserve asset potentieel, wordt momenteel gebruikt als geld
- USDT – Nee, stablecoin, geen commodity geld
- XRP – Nee, gecentraliseerde uitgifte, wordt niet gebruikt als geld
- BCH – Mogelijk
- BNB – Is gecompliceerd, zeker een bankweddenschap
- LINK – Nee, geen commodity geld
- DOT – Nee, geen commodity geld
- ADA – Nee, wel gelanceerd, maar te weinig adoptie om te gebruiken als geld
- LTC – Nee, overbodige BTC fork
- BSV – Nee, overbodige BTC fork
- USDC – Nee, stablecoin, geen commodity geld
- EOS – Mogelijk, ziet er te gecentraliseerd uit om de monetaire premie te behouden
- CRO – Nee, gecentraliseerde uitgifte, wordt niet gebruikt als geld
- XMR – Ja, maar moeizaam om de weg naar liquiditeit te vinden
Conclusie
BTC en ETH onderscheiden zich als de enige gedecentraliseerde commodity gelden. Alleen deze hebben de liquiditeit, decentralisatie en bancaire lagen om de status van reservegeld voor cryptofinanciering mogelijk te maken.
BTC is duidelijk bezig om vooral via cryptobanken te worden gefinancierd. ETH is vooral bezig om via geldprotocollen te worden gefinancierd.
Voorlopig zijn ETH en BTC dus de enige spelers die voldoen aan onze criteria voor goede geldweddenschappen in crypto. Dit kan uiteraard nog veranderen, maar dan houden wij je op de hoogte!
Natuurlijk, je kan verschillende antwoorden krijgen op het bovenstaande.
Je bent misschien bereid om de meer speculatieve crypto geldweddenschappen in jouw portfolio te houden. Je kan het er zelfs niet mee eens zijn dat ETH (of BTC!) zijn monetaire premies/status zal behouden. Oké. Staaf dit dan!
Maar besef dat het grootste deel van de waardevermeerdering in crypto waarschijnlijk afkomstig is van commodity geld en de monetaire premies die daarmee gepaard gaan. Dit maakt jouw zogenaamde ‘geldweddenschappen’ jouw belangrijkste weddenschappen in crypto. Dit zijn jouw langetermijnweddenschappen. Het is het basisgeld waar het hele crypto-ecosysteem op werkt. De eerste stop om volledig zonder bank te werken.
Kies verstandig.
Onze keuze is ETH en BTC.
