Een deep dive in portfolio management #2

by | Mar 24, 2023

Na het eerste report over portfoliomanagement, dat zich meer baseerde op statistische cijfers, bespreken we vandaag meer de praktische kant. In dit report geven we praktijkgerichte tips over hoe je nu makkelijk het overzicht bewaard om een evenwichtig portfolio op te bouwen.

 

Een regel die je steeds in het achterhoofd dient te houden

Als je grote verliezen vermijdt met een sterk riskmanagement, krijgt de winst alle kans om voor zichzelf te zorgen. En grote verliezen worden bijna altijd veroorzaakt door te veel proberen te krijgen of door te veel risico te nemen.

Hou een lijst bij van de verschillende sectoren in crypto

Bijvoorbeeld: 

  1. DeFi
  2. Gedecentraliseerde derivaten
  3. Protocollen voor lenen/uitlenen
  4. AMM’s
  5. GameFi
  6. L2s-zero-proof rollups
  7. L2s-optimistic rollups
  8. L1’s
  9. A.I.
  10. App-chains
  11. Privacy

enz. 

Zorg dat je een shortlist hebt van tickers voor elke groep

BELANGRIJK

 

Je denkt misschien dat dit onbelangrijk is, maar de meeste mensen nemen er de tijd niet voor – en van degenen die dat wel doen zijn er veel minder die elke dag consequent de charts controleren.

Coingecko geeft je een goede plek om te beginnen met hun categoriepagina.

Ontdek top coins onder populaire cryptosectoren zoals NFT, Metaverse, P2E en meer. Bekijk alle cryptocurrency categorieën market cap, 24h volume en totaal aantal coins.

Persoonlijk houden wij al onze lijsten bij in tradingview, het is handig om elke sector samen te bekijken om te zien hoe ze trending/outperforming/underperforming zijn.

Nadat je je shortlist hebt, stel je alerts in op belangrijke niveaus, zodat je op de hoogte wordt gebracht wanneer trends verschuiven.

Of je nu EMA, trendlijnen, horizontalen of iets anders gebruikt, je hebt een framework nodig voor wanneer je een asset beschouwt als trending down, trending up, of veelal tradend in een range. Welke je ook gebruikt, je moet een manier hebben om te identificeren wanneer trends verschuiven.

In 2021 zag je dit vaak gebeuren tussen verschillende L1’s en de waardebepaling van verschillende marktkapitalisaties.

Sandwich.finance is goed voor het importeren van alle tickers van coinbase/binance enz

Houd een lijst bij van komende fundamentele ontwikkelingen in de ruimte

Bijvoorbeeld: ETH merge, ETH shanghai upgrade, Cosmos Interchain Security launch, CRV stablecoin launch, Matic zkEVM, SOL fee markets….

Dit is moeilijker te doen omdat er zoveel gaande is. Gelukkig voor jullie doen wij al veel van dit werk voor je.

Hoe dan ook, hoe je ook besluit deze informatie te volgen, houd een soort kalender bij zodat je niet te laat op dingen reageert, de beste manier is om rechtstreeks van de aankondigingspagina’s van het protocol te lezen wanneer ze worden vrijgegeven.

Het is makkelijker om in real-time te reageren, wanneer je al een goede greep hebt op welke gebeurtenissen op komst zijn en wat alle bijbehorende data zijn. Outperformance/underperformance gebeurt meestal lang voordat de gebeurtenis daadwerkelijk plaatsvindt, omdat mensen zich van tevoren positioneren.

Reageren op nieuws uit andere bronnen

Een goed voorbeeld hiervan is hoe populair A.I. coins waren na de stijgende populariteit van ChatGPT. Vergelijkbaar met hoe de metaverse sector het zeer goed deed toen FB rebranded naar “Meta”.

Omdat crypto 24/7 handelt, is het een geweldig vehikel voor mensen die op deze evenementen speculeren, en er is een hoop aandacht dat gericht is op zeer niche segmenten. 

Veel mensen zagen zowel de Meta & ChatGPT evenementen maar dachten nooit “wat is de trade hier” wat een soort van vaardigheid is.

Uitschieters in prijsactie herkennen

Dit is verreweg de makkelijkste manier om deze opkomende trends op te pikken. De beste voorbeelden die ik kan bedenken zijn Axie eind 2021 en GMX midden 2022.

De rest van de markt ging voortdurend omlaag, terwijl deze veel eerder omkeerden.

Doorgaans heb je ten minste één week om deze gebeurtenissen in real-time op te merken voordat het moeilijk wordt om op trends in te springen. Het beste signaal wordt gevormd door wat beter presteert op dagen dat de hele markt onderuit gaat.

En welke grafieken als eerste belangrijke niveaus doorbreken – waarvoor u alerts moet hebben ingesteld.

Als je hier echt goed in wilt worden, raad ik je aan om gewoon te kijken naar de 15 minuten grafiek van geïdentificeerde leiders in vergelijking met de majors wanneer de markt aan het verkopen is.  Je zult het daar eerst zien ontwikkelen en later bevestiging krijgen op hogere timeframes.

WERK IN LAGEN 

Omdat we allemaal verschillend zijn, zijn er de afgelopen decennia verschillende strategieën gemaakt en één van de favorieten is DCA (dollar-cost-averaging).

 

Wat is het? Nog eens even in het kort

Dollar-cost average is een beleggingsstrategie waarmee je in de loop van de tijd een positie in de markt opbouwt, meestal een lange. Het haalt de emoties uit het beleggen door regelmatig dezelfde kleine hoeveelheid van een asset te kopen.

Als je een vooraf bepaalde hoeveelheid geld hebt en je zet alles in één keer in op de markt, loop je het risico de lokale piek van dat asset te kopen, waardoor je meer geld kunt verliezen als de prijs daalt.

 

VOORBEELD

  1. Je hebt besloten dat Bitcoin een sterk asset is en iets waar je in gelooft op de lange termijn en nu op 30k zit terwijl jouw investeringsbudget $1000 is.
  2. In plaats van die $1000 in één keer in te zetten zou je die in de loop van de tijd kunnen aanlengen door kleine aankopen te doen.
  3. Bijvoorbeeld elke maandag ongeacht de prijs van Bitcoin koop je 100$.
  4. Door dit te doen krijg je een gemiddelde prijs die je risico verkleint.
  5. Bovendien kun je je stack verhogen als de prijs meer begint te dalen.
  6. De DCA-strategie werkt zeer goed op alle markten, maar nog meer op de cryptomarkt omdat de volatiliteit zeer hoog is.
  7. Niemand weet wat de prijs van een asset morgen of de volgende maand kan zijn, dus het verwijderen van emoties en volatiliteit uit onze aanpak is de juiste zaak.

Omgekeerde benadering.

Je kan de omgekeerde strategie ook gebruiken om winst te nemen. Wanneer je winst maakt op een positie, kun je eenvoudigweg een klein deel van die positie afbouwen.

VOORBEELD

  1. Elke maandag begin je 10% van je positie te knippen en te verplaatsen naar BTC/ ETH of stablecoin.
  2. Als je positie blijft stijgen ben je blij omdat je geld verdient.
  3. Als je positie begint te dalen ben je blij omdat je winst hebt genomen.

Win/win situatie.

 

De misvatting

DCA moet worden gecontextualiseerd en gebruikt om zijn volledige potentieel te benutten. Je moet het NIET gebruiken als alles tot waanzinnige prijzen stijgt en kaarsen parabolisch beginnen te worden.

Luister niet naar mensen die roepen “koop de dip” bij elke dip.

Ze houden je voor de gek.

 

VOORBEELD

– Je begon je eerste DCA aankoop op 67k.

– Maand na maand doorgegaan tot nu.

Zou je blij zijn?

 

Je zou zwaar gedaald zijn op je DCA, dat is geen optimalisatie van deze strategie. Verkopen en wachten was de beste oplossing.

Je hoeft geen expert te zijn om te begrijpen dat het altijd beter is om een asset te kopen na enorme dalingen (60/70/80%). Als het asset fundamenteel sterk is, zal het weer stijgen, het is een kwestie van tijd/marktomstandigheden.

 

Pro tip –  Je zult nooit de bodem kunnen vangen, die moet je uitzoeken. Als je met je DCA begint, zul je in de volgende periodes waarschijnlijk ook verlies lijden, dat is normaal. Raak niet in paniek en zet je strategie voort met doorzettingsvermogen + het volgen van de ontwikkelingen en het op de hoogte blijven van het project waarin je hebt geïnvesteerd. Ja, wij noemen dit een pro tip, want zo simpel als het lijkt, zo moeilijk is het ook voor velen.

Mensen houden niet van verlies, onze geest is geprogrammeerd om “mislukkingen” te weigeren en alleen dingen te omarmen die ons gelukkig maken, de perfectie van het vangen van een bodem in dit geval.

Daarom falen de meeste mensen.

Omdat ze tijdens de beginperiodes de kortetermijnmindset niet kunnen verdragen. Op een gegeven moment moet je beseffen dat het gaat om een gunstige risk /reward ratio.

Zoals gezegd, een sterke troef die 60/70 of 80% daalt, moet onder je vergrootglas liggen. Wij kijken doorgaans ook wanneer de prijs onder de realized price mertriek komt. Uit het verleden is gebleken, wanneer je onder deze zone accumuleert, dat het de mooiste DCA winsten oplevert! De risk/reward ratio begint dan ook erg interessant te worden.

 

ALPHA TIP

9-EMA (weekly timeframes).

Een goed idee om jouw DCA nog winstgevender te maken is te overwegen de 9-EMA indicator aan je strategie toe te voegen.

De 9-EMA werkt als een dynamische steun/weerstand en als een krachtmeter.

Wanneer de koers boven de 1-week grafiek handelt, is de trend over het algemeen bullish. Tijdens pullbacks neigen de koersen ernaar toe te bewegen en gebruiken ze het als koopzone tijdens een stijgende trend en als weerstand tijdens een dalende trend.

Sluiten we onder de 9-EMA = begin van zwakte.

Doorbraak boven de 9-EMA na zijwaartse/down periodes = onderliggende kracht.

Dit kan jou een betere kijk geven op assets en je kan beginnen met in/uitschalen met behulp van deze indicator.

SAMENGEVAT

  1. Wacht tot een asset sterk daalt + kijk naar de realized price.
  2. Voeg de 9-EMA Weekly timeframe toe.
  3. Zodra de koers begint te stijgen, start je DCA (in-out).
  4. Wees volhardend.
  5. Volg nieuws & ontwikkelingen van het asset.

 

Voor- en nadelen

Voordelen:

1. Risicoreductie.

  • Dollar-cost averaging vermindert het beleggingsrisico, en het kapitaal wordt behouden om een marktcrash te voorkomen en liquiditeit en flexibiliteit te bieden bij het beheer van een beleggingsportfolio.
  • DCA vermijdt het nadeel van forfaitair beleggen door de aankoop van een asset wanneer de prijs ervan kunstmatig is opgedreven door het marktsentiment, wat resulteert in de aankoop van een lagere dan de vereiste hoeveelheid van dat actief.
  • Wanneer de prijs zijn intrinsieke prijs terugvindt door een marktcorrectie of wanneer de zeepbel barst, zal de portfolio van een belegger dalen.
  • Het gebruik van DCA garandeert een minimaal verlies en mogelijk een hoog rendement.

2. Lagere kosten.

  • Door assets te kopen wanneer de prijzen dalen, behaalt een belegger potentieel hogere rendementen.
  • Door de DCA-strategie te gebruiken, kan je meer hoeveelheden van een asset kopen dan wanneer je had gekocht toen de prijzen hoog waren.

3. Sterkere discipline.

  • De handeling om regelmatig geld toe te voegen aan een beleggingsrekening maakt gedisciplineerd sparen mogelijk, omdat het saldo van de portfolio toeneemt, zelfs wanneer de huidige assets in waarde dalen.

Het wordt daardoor een routine, zoiets als ontbijten of tandenpoetsen.

 

Nadelen

1. Risk/Reward game theory.

  • De beweging van een forfaitaire investering is zeer riskant, maar ook potentieel meer lonend dan een langzame DCA in de tijd, waar u sterke opwaartse bewegingen en winsten kunt missen.

Zoals gezegd is het een risico-rewardspel.

2. Moeilijker beheer.

  • De taak om elke geplande belegging over een bepaalde tijdshorizon per DCA te controleren is ingewikkeld.
  • Het is tijdrovender dan een vaste investering.

 

Tip

Om het proces te vergemakkelijken, gebruik je trackers zoals de Delta-app waarmee je aankopen van assets kunt toevoegen en je investeringen kunt volgen. Elke keer dat je een asset koopt, ga je naar de Delta app en voeg je deze handmatig toe.

Door dit te doen, heb je een duidelijk overzicht van je investeringen (winst/verlies/gemiddelde prijs).

Zeg vaarwel tegen vellen papier die verloren kunnen gaan.

 

Bedankt voor het lezen, en tot snel!

Bekijk hier onze Portfolio Management aflevering

Share This