Voordat we beginnen met de essentie van dit artikel, eerst het volgende. Wat is nu concreet een financieel instrument? Eenvoudig gezegd is een financieel instrument een verhandelbaar object. Voorbeelden hiervan zijn cash, edelmetalen (zoals goud of zilver), een document dat het eigendom van iets bevestigt (zoals een bedrijf of een grondstof), een recht om cash te overhandigen of te ontvangen, en vele andere. Financiële instrumenten kunnen erg complex zijn, maar het basisidee is dat wat ze ook zijn of wat ze ook vertegenwoordigen, ze kunnen worden verhandeld.
Waar valt crypto dan onder?
Financiële instrumenten hebben diverse modellen die gebaseerd zijn op verschillende indelingsmethoden. Eén van deze classificaties is gebaseerd op het feit of het gaat om cash instrumenten of om afgeleide instrumenten. Zoals de naam al doet vermoeden, ontlenen afgeleide instrumenten hun waarde aan iets anders (zoals een cryptocurrency). Financiële instrumenten kunnen ook worden geclassificeerd als schuld- of aandeleninstrumenten.
Maar waar vallen cryptocurrency’s onder? We zouden ze op meerdere manieren kunnen onderscheiden, en ze zouden in meer dan één categorie kunnen passen.
De eenvoudigste indeling is dat het om digitale assets gaat. Het potentieel van cryptocurrency’s ligt echter in het bouwen van een geheel nieuw financieel en economisch systeem.
In die zin vormen cryptocurrencies een volledig nieuwe categorie van digital assets. Bovendien kunnen, naarmate het ecosysteem zich ontwikkelt, veel nieuwe categorieën worden gecreëerd die anders niet mogelijk zouden zijn. Vroege voorbeelden hiervan zijn al te zien in de Decentralized Finance (DeFi) ruimte.
De voornaamdste markten
1. De zogenaamde ‘spot market’
2. De derivaten markt
3. De forex markt
De spot market
Een spotmarkt is een plek waar kopers en verkopers samenkomen om cryptocurrency te verhandelen. Eén van de meest opvallende kenmerken van een spotmarkt voor cryptocurrency is dat de afhandeling meteen plaatsvindt. Zodra een gelijkwaardig bied- en vraagbod wordt geplaatst, wordt de transactie onmiddellijk uitgevoerd.
Nog een ander opvallend kenmerk van cryptocurrency exchanges is dat ze 24 uur per dag en 7 dagen per week draaien. Er zijn geen onderbrekingen in crypto. De handel kan 24 uur per dag, 7 dagen per week en 365 dagen per jaar worden uitgevoerd. U kunt niet alleen traden, maar u kunt ook op elk gewenst moment geld storten of opnemen van uw exchange account.
Typisch, cryptocurrency beleggers gebruiken geen brokers om fondsen te beheren. Dit kan gedeeltelijk worden toegeschreven aan de gefragmenteerde crypto-markt die het ontwikkelen van services die raakvlakken hebben met andere beurzen nogal moeilijk maakt. Echter, naarmate de markt zich de komende jaren verder ontwikkelt, zullen brokers en geavanceerde automatiseringssoftware zeker in de schijnwerpers komen te staan. Wij volgen het alvast op voor jullie!
De derivaten markt
Derivaten zijn financiële assets die hun waarde op iets anders baseren. Dit kan een onderliggende waarde of een mandje van activa zijn. De meest voorkomende soorten zijn aandelen, obligaties, commodities, marktindexen of cryptocurrencies.
Het afgeleide product zelf is in wezen een contract tussen meerdere partijen. Het haalt zijn prijs uit de onderliggende waarde die als benchmark wordt gebruikt. Ongeacht welk activum als referentiepunt wordt gebruikt, het kernbegrip is dat het derivaat zijn waarde ontleent aan het onderliggende product. Enkele veel voorkomende voorbeelden van derivatenproducten zijn futures, optiecontracten en swaps.
Volgens sommige schattingen is de derivatenmarkt één van de grootste markten die er zijn. Hoezo? Wel, derivaten kunnen bestaan voor vrijwel elk financieel product – zelfs voor derivaten zelf. Ja, derivaten kunnen worden gecreëerd uit derivaten. En dan, kunnen derivaten worden gemaakt van die derivaten, en zo verder. Klinkt dit als een wankel kaartenhuis dat klaar staat om neer te storten? Nou, dit is misschien niet zo ver van de waarheid. Sommigen beweren dat de derivatenmarkt een grote rol heeft gespeeld in de financiële crisis van 2008.
De forex markt
Forex, of deviezen, kan worden uitgelegd als een netwerk van kopers en verkopers, die onderling valuta overdragen tegen een overeengekomen prijs. Het is de manier waarop individuen, bedrijven en centrale banken de ene valuta omzetten in een andere – als u ooit naar het buitenland bent gereisd, dan is het waarschijnlijk dat u een forex-transactie heeft gedaan.
Terwijl veel deviezen worden omgewisseld voor praktische doeleinden, wordt het overgrote deel van de valutaconversie uitgevoerd met het doel om winst te maken. De hoeveelheid valuta die elke dag wordt omgerekend kan de prijsbewegingen van sommige valuta’s extreem volatiel maken. Het is deze volatiliteit die forex zo aantrekkelijk kan maken voor traders: het brengt een grotere kans op hoge winsten met zich mee, terwijl het ook het risico verhoogt.
Enkele verduidelijkingen wat je in de derivaten markten kan tegenkomen
Future contracten
Ook wel “mayday traders” genoemd, verhandelen op de futuresmarkt. Dit komt omdat er veel verschillende soorten futures contracten te verhandelen zijn; veel van hen met een aanzienlijk volume en dagelijkse prijsschommelingen, want dat is de manier hoe daytraders geld verdienen. Een futurescontract is een overeenkomst tussen een koper om geld te verhandelen voor de onderliggende waarde, op een bepaalde datum in de toekomst.
Als u bijvoorbeeld een futurescontract voor ruwe olie koopt/verkoopt, stemt u ermee in om op een bepaalde datum in de toekomst een bepaalde hoeveelheid ruwe olie te kopen/verkopen tegen een bepaalde prijs (de prijs waarop u een order plaatst). U hoeft de ruwe olie niet daadwerkelijk in ontvangst te nemen, maar u verdient of verliest geld op basis van de vraag of het contract dat u hebt gekocht/verkocht in waarde stijgt of daalt ten opzichte van de plaats waar u het hebt gekocht/verkocht. U kunt de handel op elk moment sluiten voordat deze afloopt om uw winst of verlies vast te zetten.
Contract for Difference (CFD)
Contract for difference (CFD) markten worden door verschillende brokers aangeboden en kunnen daarom per broker verschillen. Meestal zijn het echter eenvoudige instrumenten, gelabeld met een vergelijkbare naam als de onderliggende waarde. Bijvoorbeeld, als u een CFD voor ruwe olie koopt, koopt u eigenlijk geen overeenkomst om ruwe olie te kopen (zoals bij een futurescontract), maar gaat u gewoon een overeenkomst aan met uw broker dat als de prijs omhoog gaat, u geld verdient, en als de prijs omlaag gaat, verliest u geld. Een CFD is als een “side bet” op een andere markt.
Bij de meeste CFD-markten (check met uw broker), als u denkt dat de onderliggende waarde zal stijgen, koopt u de CFD. Als u denkt dat de onderliggende waarde in waarde zal dalen, dan moet u de CFD verkopen of short gaan. Uw winst of verlies is het verschil tussen de koersen waarop u de handel instapt en uitstapt.
Optie contract
Opties zijn populaire op de derivatenmarkt. Opties kunnen zeer complex of eenvoudig zijn, afhankelijk van hoe u ervoor kiest om ze te verhandelen. De eenvoudigste manier om opties te verhandelen is door het kopen van puts of calls. Wanneer u een put koopt, verwacht u dat de prijs van de onderliggende waarde onder de koers van de optie zal dalen voordat de optie afloopt. Als dat gebeurt, verdient u geld, als dat niet het geval is, dan verliest u de waarde (of een deel ervan) die u voor die optie hebt betaald.
Bijvoorbeeld, als een bepaald aandeel wordt verhandeld tegen $63, maar u gelooft dat het onder $60 valt, dan kunt u een put-optie van $60 kopen. De put kost u een specifiek dollarbedrag, de zogenaamde premie. Als het aandeel stijgt, verliest u alleen de premie die u voor de put heeft betaald. Als de koers van het aandeel echter daalt, dan zal uw optie in waarde stijgen en kunt u deze verkopen voor meer dan wat u er voor betaald heeft (premie).
Een call-optie werkt op dezelfde manier, behalve als u een call koopt, dan verwacht u dat de koers van de onderliggende waarde zal stijgen. Bijvoorbeeld, als u denkt dat een bepaald aandelen, momenteel verhandeld tegen $58, boven de $60 zullen stijgen, dan kunt u een call-optie kopen met een uitoefenprijs van $60. Als de koers van het aandeel stijgt, zal uw optie in waarde stijgen en zult u meer verdienen dan u heeft betaald (premie). Als het aandeel daalt, verliest u alleen de premie die u voor de call-optie heeft betaald.
Tot slot
Afhankelijk van de handelsstijl van een trader, en hun kapitaalvereisten, kan de ene markt meer geschikt zijn voor de ene trader dan voor de andere. Hoewel de ene markt niet noodzakelijkerwijs beter is dan de andere. Elke markt vereist verschillende kapitaalbedragen om te handelen, gebaseerd op verschillende vereisten volgens die markt.