Handelen op de cryptomarkt kan een zeer winstgevende activiteit zijn als het goed wordt gedaan. We hebben allemaal die verhalen gehoord van mensen die enorme winsten maken in een zeer korte periode of met een zeer klein bedrag extreme hoogten en onthutsende rendementen bereikten.

De belofte van snelle en enorme winsten trekt mensen aan

De belofte van snelle en enorme winsten trekt vooral de beginneling aan en degenen die zelfs nooit zouden overwegen om te traden of te investeren. Wat ook de reden is waarom we in 2017 de creatie van een grote speculatieve bubble hebben gezien toen de manie op zijn hoogtepunt was en het leek alsof iedereen een deskundige cryptotrader was. En dat was ook zo, want iedereen is een genie in een bullmarkt.

Uiteraard zijn zulke situaties nog altijd een uitzondering en niet de regel. Ervaren traders en professionals weten dat dit soort verhalen en omstandigheden vooral op geluk en hype berusten en niet op kennis en expertise. Toch kan het traden in cryptocurrencies uiterst winstgevend zijn, want de volatiliteit is wat deze industrie drijft. Maar voor mensen die gewend zijn om traditionele assets te verhandelen en gewend zijn aan bepaalde standaarden, zorgt de trading in crypto nog steeds voor bepaalde uitdagingen en beperkingen om als een serieuze operatie te worden beschouwd en niet alleen als een test van geluk.

Hoewel de industrie in de afgelopen jaren is gegroeid om aan sommige van deze behoeften te voldoen, zoals de uitvinding van stablecoins om de volatiliteit af te dekken en een standaard safe heaven op te bouwen of exchanges die meerdere ordertypes hebben zodat je meer controle hebt over je in- en uitstappen, zijn er nog steeds een paar belangrijke problemen die de ruimte moet oplossen om naar het volgende niveau van marktvolwassenheid te komen.

1. Niet in staat zijn om short te verkopen

Investeren in cryptocurrencies verwijst meestal naar het kopen van een coin die een projectwaarde vertegenwoordigt en deze vasthouden tot hij op lange termijn rendabel is. Maar als je een trader bent, is één van de grootste voordelen ervan dat je in staat moet zijn om geld te verdienen terwijl de koersen dalen en te profiteren, ongeacht de marktomstandigheden en directionele beweging op de korte termijn.

Dit is de reden waarom mensen zich in de eerste plaats op trading toeleggen, zodat zij vrij kunnen zijn van de prestaties van de industrie of het bedrijf. Ze moeten enkel maar vertrouwen op hun vaardigheid en kennis om het in hun eigen voordeel te laten uitspelen.

Helaas zijn er niet veel manieren om dit te doen. Je kan natuurlijk derivaten met laverage verhandelen op Bitmex of zelfs margin spot trading op traditionele exchanges zoals Bitfinex of Binance, maar er zijn ook een aantal problemen verbonden aan dit soort aanpak.

• De tradingpairs zijn meestal beperkt tot Bitcoin, Ethereum, Litecoin, en een paar van de belangrijkste, waardoor je niet kan shorten op de altcoin waarvan je weet dat die hard zal dalen omdat ontwikkelaars zijn gestopt met het project.
• Ten tweede, die grote coins zijn alleen gekoppeld tegen USDT die eigenlijk niet zo stabiel is en waarvan de waarde fluctueert, maar het belangrijkste is dat je winsten fluctueren afhankelijk van de directionele beweging.

Bijvoorbeeld, als je Bitcoin short en de prijs daalt, win je BTC maar jouw totale bezit wordt nog steeds kleiner omdat de waarde daalt. Of als de koers stijgt en je long gaat, zal je winst inderdaad hoger zijn, maar jouw BTC-gerelateerde rollover fees zouden ook hoger zijn.

Ook het instellen van je stop loss of take profit niveaus kan een beetje slordig zijn omdat er misschien geen kopers en verkopers zijn op de door jou gewenste prijs. Dit brengt ons bij het volgende probleem.

2. Tradingpairs

Wij vertrouwen op exchanges om een tradingpair te introduceren en op andere kopers en verkopers om liquiditeit in het orderboek te verschaffen. Wat als er geen handelspaar is dat je zou willen verhandelen maar je weet dat het een goede kans biedt?

Of je hebt een altcoin maar je wilt een andere kopen, maar je moet dubbele kosten betalen om het terug te converteren naar BTC zodat je je gewenste altcoin kunt kopen. Of nog erger, je moet overstappen naar een andere exchange die je gewenste altcoin heeft, zodat je zowel de opname fee als de storting fee als de maker fee moet betalen.

Dit hangt samen met het liquiditeitsprobleem: als er geen market makers zijn, is er ook geen markt.

Ontwikkelaars moeten een manier bedenken om het disruptieve blockchain-principe toe te passen door te vertrouwen op wiskunde en zo complexe problemen op te lossen. 

Met de uitvinding van blockchain-technologie in combinatie met de opkomst van algoritmen en AI is er geen noodzaak meer om te vertrouwen op traditionele matchmaking-mechanismen, aangezien de technologie de tussenpersoon kan ontwrichten. Deze innovatie kan gemakkelijk worden vertaald naar de traditionele markten en we zouden kunnen zien dat het wordt geïmplementeerd en gebruikt voor potentieel andere dingen dan het traden van pairs, maar overal waar het het matchen bij betrokken is – vastgoed bv.

3. Dunne markt liquiditeit

Bij het traden in grote crypto’s zal je misschien niet veel last hebben van slippage, maar afhankelijk van de marktomstandigheden, de exchange waar je jouw koop-/verkoopkracht gebruikt of hoe gehaast je bent, kan zelfs dat soms een uitdaging vormen.

Trading in altcoins is nog veel erger. Meestal geldt: hoe kleiner de cap, hoe hoger de slippage. Je kan natuurlijk een limit order invoeren en wachten, maar het kan zijn dat deze niet wordt gevuld, en vooral als je haast hebt om een “trade opportunity” te benutten kan dit een enorm probleem zijn en de coin kan zomaar van je wegglippen tegen die prijs, zodat je jouw entry verliest.

Problemen met lage liquiditeit kunnen opgelost worden door partnerschappen, inventieve programma’s of zelfs in het geval van Kyber Network door het orderboek volledig te elimineren, maar uiteindelijk is er nog steeds geen goede en betrouwbare oplossing voor dit probleem.

Deze drie problemen maken de ervaring gewoon slordig en professionele traders weten dat elke misrekening in percentage zijn risico/opbrengst verhouding kan doen verschuiven naar een nadelige ratio op lange termijn. 

Er zijn grote vooruitgangen in de oplossingen voor de problemen die we hebben geschetst voor een professionele benadering van de cryptotrading, maar het lijkt erop dat de vraag naar meer stabiele en precieze producten moet ontstaan voordat de belangrijkste marktspelers beginnen met het ontwikkelen en implementeren van oplossingen die een meer volwassen benadering van deze activiteit onderschrijven.

Het heeft een lange weg afgelegd vanaf het beginjaar, dat is zeker. Dus er is geen twijfel in mijn gedachten dat het zal verbeteren, maar het schetsen van deze problemen en erop wijzen is de eerste stap in het creëren van de vraag van beleggers en traders naar meer betrouwbare functies en producten.