Venture capital firma a16z is één van de populairste namen binnen de cryptomarkt op dit moment. Weinig bedrijven in de VC-ruimte hebben blootstelling aan crypto zoals a16z dat heeft. Opgericht in 2009 door Marc Andreessen en Ben Horowitz, begon Andressen Horowitz in 2013 te investeren in cryptobedrijven met investeringen in Coinbase en Ripple en heeft nu iets minder dan 50 Web3-bedrijven in zijn portfolio.
Het heeft de afgelopen jaren geïnvesteerd in de grootste blockchainbedrijven, waaronder OpenSea en Bored Ape Yacht Club-bedenker Yuga Labs. Als één van de instellingen die het meest is afgestemd op deze snelgroeiende asset class, zijn beleggers enthousiast om te zien waar haar geld vervolgens naartoe stroomt.
Volgens het A16z-rapport evolueert de cryptomarkt in cycli, en zit men midden in de vierde ‘prijs-innovatie’-cyclus. Deze reis begon rond de tijd dat Bitcoin voor het eerst werd gecreëerd. Sindsdien is de digitale wereld niet meer te stoppen.
De crypto-industrie is nu in een staat van constante verandering. Er is altijd nieuwe technologie, nieuwe bedrijven en nieuwe trends – en de aard van de manier waarop we technologie gebruiken verandert ook. De komende jaren zullen er nieuwe infrastructuurprojecten opduiken, waaronder verschillende die al enige tijd in ontwikkeling zijn.
Op 17 mei publiceerde het bedrijf het eerste van een jaarlijks overzicht van trends in de industrie, gedeeld via a16z’s standpunt van het volgen van data en het aangaan van gesprekken met ontwikkelaars. Hierdoor hebben we de kans om onder de motorkap te kijken met het nieuwe a16z cryptoreport.
Het “State of Crypto” rapport duikt diep in de meest populaire segmenten van de Web3-ruimte, analyseert prestaties uit het verleden en identificeert heersende trends die het potentieel hebben om de toekomst van de industrie vorm te geven.
“Het is voor iedereen die de evolutie van het internet wil begrijpen, en waar we zijn op de reis naar een gedecentraliseerd, community-owned-and-operated alternatief voor de gecentraliseerde tech platforms van web2 – vooral als het gaat om makers en andere bouwers,” zei het bedrijf over het rapport.
Volgens het rapport is crypto in een echt goede staat!
Chaotische cycli verhullen consistente groei
Volgens het cryptoteam van A16z zijn digital assets veel meer dan alleen een financiële innovatie – het is een sociale, culturele en technologische innovatie. In de afgelopen jaren is er een grote vraag geweest naar decentralized finance of DeFi en digitale dollars.
En nu?
Nu zijn we getuige van een nieuwe golf van innovatie bovenop die dalende prijzen: crypto wordt meer gedecentraliseerd en waardevoller voor zowel ontwikkelaars als bedrijven. We zien een enorme sprong in activiteit van projecten zoals Ethereum en EOS die mensen in staat stellen om gedecentraliseerde applicaties (dApps) te bouwen zonder zich zorgen te maken over schaalbaarheid of centralisatieproblemen – problemen die veel dApps in het verleden hebben geteisterd en hebben geplaagd.
Bovendien zien we een enorme toename in adoptie nu deze tools beschikbaar worden voor ontwikkelaars die er bovenop bouwen. Volgens DappRadar.com statistieken, schiet het aantal DApps dat gebouwd wordt omhoog, elke dag melden zich meer dan 2 miljoen gebruikers aan.
A16z gelooft dat crypto invloed heeft op hoe we werken in de echte wereld. We zien steeds meer bedrijven blockchain gebruiken om hun supply chain processen te verbeteren, hun data te beschermen of zelfs identiteitsdiefstal te helpen voorkomen. En het zijn niet alleen grote bedrijven – de gemiddelde persoon kan ook profiteren van crypto: van het betalen met crypto in restaurants tot het gebruik van op blockchain gebaseerde sociale mediaplatforms om in contact te komen met vrienden en familie.
Bijna elke markt beweegt cyclisch, en crypto is geen uitzondering.
Maar in tegenstelling tot andere industrieën waar prijzen vaak een achterblijvende indicator zijn van prestaties, zijn prijzen in de crypto-industrie een leidende indicator. Dit betekent dat stijgende cijfers de interesse aanwakkeren, wat ideeën en activiteit aanwakkert, wat op zijn beurt de innovatie in de industrie aanwakkert.
Andreessen Horowitz noemt deze feedbackloop “de prijs-innovatiecyclus” en gelooft dat het de motor is die de industrie door verschillende golven heeft gestuwd sinds Bitcoin voor het eerst werd uitgevonden in 2009.
Het rapport merkt op dat de recente marktdaling betekent dat we een cryptowinter zouden kunnen ingaan. Maar de vooruitgang die ontwikkelaars boeken tijdens een marktdaling, zorgt uiteindelijk voor een heropleving van het optimisme en een opwaartse impuls, en dat is wat de sector zou kunnen zien wanneer het stof is neergedaald.
De chaotische cycli van cryptowinters en bearmarkten verdoezelen de werkelijke realiteit van de crypto-industrie die voortdurend bloeit.
Volgens het rapport zag de wereldwijde cryptomarktkap een samengesteld jaarlijks groeipercentage van meer dan 270% in 2021. Tegelijkertijd kenden de activiteit van ontwikkelaars, startups en sociale media in de crypto-industrie samengestelde jaarlijkse groeipercentages van respectievelijk 68,6%, 62,5% en 83,1%.
Web3 in 2022 is het internet in 1995
De web3 sector kan tegen 2031 zo’n 1 miljard gebruikers bereiken. Met andere woorden, “je bent er nog vroeg bij.”
Het a16z cryptorapport legt uit hoe Web3 beter is voor makers dan Web2. Dit zou niet verrassend mogen zijn aangezien het al enige tijd duidelijk is dat Web3 je betere controle geeft over je content en je in staat stelt deze te gelde te maken op manieren die niet mogelijk waren met Web2.
Volgens onderzoek verdienen Web3-gebruikers meer geld dan ooit tevoren. Het aantal Web3-gebruikers is sinds 2021 elk jaar met 4% gestegen – een significante sprong ten opzichte van voorgaande jaren. En ook al zijn er wat problemen met de gebruikerservaring op platforms als Ethereum en Steemit, mensen vinden manieren om deze te omzeilen door middel van nieuwe tools zoals de Trezor Wallet en MetaMask extensies.
De crypto-industrie wordt ook steeds meer gedecentraliseerd. Ethereum domineert het Web3 speelveld, maar er zijn genoeg andere blockchains. Naarmate de industrie groeit en volwassener wordt, eisen gebruikers steeds betere gebruikerservaringen en meer intuïtieve interfaces.
De focus op gebruikerservaring is één van de belangrijkste dingen die sinds het begin van crypto is gebeurd – en dat zal zo blijven als we verder gaan in dit tijdperk van innovatie en decentralisatie.
En terwijl de huidige marktbewegingen een somber beeld schetsen, zien we dat wanneer we uitzoomen de crypto-industrie op weg is naar de sterren. Om de markt in perspectief te plaatsen, vergeleek a16z de huidige staat van de Web3-industrie met de begindagen van het internet, waaruit bleek dat meer groei onvermijdelijk was.
Gebaseerd op verschillende on-chain metrics, schatte het rapport ergens tussen de 7 en 50 miljoen actieve Ethereum gebruikers vandaag.
“Analoog aan het vroege commerciële internet, plaatst dat ons ergens rond 1995 in termen van ontwikkeling,” zei het bedrijf in het rapport. “Het internet bereikte 1 miljard gebruikers tegen 2005 – toevallig net rond de tijd dat Web2 vorm begon te krijgen te midden van de oprichting van toekomstige giganten zoals Facebook en YouTube.”
Op basis van het onderzoek gelooft a16z dat de Web3-infrastructuur zal blijven verbeteren en groeien. Meer makers zullen NFT’s omarmen in hun communities als ze ontdekken dat ze betere monetization kunnen bieden dan andere Web2-platformen en diensten.
Het bedrijf verwacht ook dat nieuwe Web3-gebruikers die tokens verdienen met NFT’s en games er waarschijnlijk voor zullen kiezen om ze te sparen in DeFi-protocollen in plaats van uit te cashen en het geld in TradFi banken te bewaren. Dit zal leiden tot een aanzienlijke toename van DeFi-gebruikers, waardoor de markt verder zal groeien.
Er lijkt ook bijna onbeperkte ruimte te zijn voor verdere groei.
Met een groot deel van de wereld dat onderbediend is door bestaande financiële instellingen, heeft decentralized finance een markt van bijna twee miljard mensen die momenteel onaangeboord is.
A16z merkt op dat 1,7 miljard mensen geen toegang hebben tot een bankrekening, en 1 miljard van hen hebben toegang tot een mobiele telefoon – een perfecte combinatie van omstandigheden voor de opmars van DeFi-systemen.
(klik om te vergroten)
Ondanks de recente inzinking in totale waarde vergrendeld (TVL), heeft de DeFi-markt een parabolische stijging doorgemaakt die zelfs in de crypto-industrie ongekend is, groeiend van bijna nul in 2019 tot meer dan $100 miljard in minder dan twee jaar.
De huidige omvang van de DeFi-markt komt echter niet eens in de buurt van de waarde van bestaande financiële systemen. Vergeleken met traditionele banken zou de volledige DeFi-markt slechts de 31e grootste bank in de V.S. vertegenwoordigen in termen van totale assets under management, waardoor er meer ruimte is voor groei.
Nieuwe protocollen en betere technologie komen voor Ethereum
Het is onmogelijk om naar de cryptoruimte te kijken zonder de impact van Ethereum te zien. Ethereum, ‘s werelds op één na grootste blockchain-netwerk door marktkapitalisatie, lijkt zijn eigen aantrekkingskrachtveld te hebben en de ruimte om zich te vormen.
Sinds het zichzelf positioneerde als de leider van de DeFi-ruimte, zijn er talloze netwerken opgedoken die proberen de heerschappij van Ethereum over te nemen – sommige rivaliseren al in gebruikers, terwijl andere aanzienlijk meer gebruik rapporteren.
Met 15,5 miljoen dagelijkse transacties geregistreerd tussen april en mei van dit jaar, overtreft Solana Ethereum’s 1,1 miljoen dagelijkse transacties. De 15,4 miljoen actieve adressen werpen ook een schaduw op de 5,5 miljoen actieve adressen die Ethereum vorige maand registreerde. Zelfs relatieve nieuwkomers in de industrie zoals Avalanche en Fantom zijn op weg om Ethereum te overtreffen als het gaat om dagelijks gebruik.
Als het gaat om de omvang en het netwerkeffect, is Ethereum nog steeds koning. Gegevens van a16z toonden aan dat de vraag naar blockspace op Ethereum ongeëvenaard was, met het netwerk dat wekelijks gemiddeld zo’n $15,5 miljoen aan transactiekosten binnenhaalde.
(Klik om te vergroten)
(Klik om te vergroten)
Ethereum heeft historisch gezien ook de meeste ontwikkelaars aangetrokken, met een aantal dat blijft groeien naarmate de tijd verstrijkt. Sommige van zijn concurrenten hebben een gelijkaardig traject gevolgd, maar liggen nog steeds ver achter, zowel in het aantal ontwikkelaars dat aan de protocollen werkt als in het totale aantal commits.
De kracht van Ethereum’s netwerkeffect is zichtbaar in de vooruitgang die wordt geboekt in Layer-2 netwerken en technologieën. In plaats van te lanceren op andere blockchain netwerken, waarvan sommige aanzienlijk lagere tarieven en snellere settlements bieden, werken ontwikkelaars aan het introduceren van rollup technologieën op Ethereum om second-layer blockchains te creëren die de veiligheidsgaranties van Ethereum erven.
In L2-technologie domineren optimistische rollups en zero-knowledge rollups de ruimte. En terwijl optimistic rollups, die ervan uitgaan dat alle transacties geldig zijn tenzij ze worden betwist, de meest populaire L2-oplossing zijn, beginnen zero-knowledge rollups meer betekenisvolle ruimte in te nemen in het L2-spel.
Het belang van L2-rollups wordt gezien in de hoeveelheid waarde die ze leveren aan de basisbeveiliging van Ethereum. Volgens a16z zijn L2-rollups goed voor ongeveer 1,5% van alle vergoedingen die op Ethereum worden betaald.
Tot slot
Tot slot ziet het State of Crypto Report 2022 Ethereum als de duidelijke leider in blockchains, hoewel het de concurrentie moet afweren. Ethereum heeft bijvoorbeeld 4.000 maandelijks actieve ontwikkelaars in vergelijking met Solana’s 1.000 en Bitcoin’s 500, hoewel Solana ongeveer het groeipad van Ethereum volgt.
Ethereum harkt ook de meeste transactiekosten binnen, wat betekent dat er veel vraag is naar blockchainruimte op zijn chain. De hoge fees zijn echter ook te wijten aan Ethereum’s prioriteit van decentralisatie boven schaalvergroting, iets dat L2-oplossingen zoals optimistic rollups en ZK-rollups proberen op te lossen. Het rapport concludeert dat er uiteindelijk meerdere winnaars zullen zijn dankzij “veel ruimte voor innovatie.”
Bekijk hier onze video-update, waarin we het rapport ook bespreken.
