Een vaak over het hoofd gezien kenmerk van chain analyse is de eenvoud ervan. Ongetwijfeld is er veel jargon en zijn er funky grafieken. Maar de kernprincipes zijn niet al te ingewikkeld als we de lens van de menselijke psychologie (angst en hebzucht) erover leggen, evenals observaties van de voetafdrukken die de markt achterlaat.
Nu we getuige zijn van merkbare groene candle, met Bitcoin die in een paar dagen tijd naar $21k steeg. Voordat we te opgewonden raken, laten we ervoor zorgen dat we met beide voeten op de grond blijven om ervoor te zorgen dat we geen slachtoffer worden van FOMO, en de volgende stappen nemen met open ogen.
Vandaag zullen we kijken naar hoeveel aanbod we achterlaten met een kostenbasis lager dan $18,2k.
Als we denken aan de gebeurtenissen van de laatste paar maanden:
- FTX implodeerde en veroorzaakte een echte rel…
- Heel veel mensen raakten in paniek en vluchtten weg…
- Een heleboel andere mensen keken het tegenpartijrisico in de ogen en namen hun bestaande holdings in self-custody.
- De prijs handelde maandenlang zijwaarts en ging een maand lang slapen rond $16,5k.
- Voor elke investeerder die in paniek raakte en uit de markt stapte, stapte iemand anders in en nam die coins uit hun handen, en in self custody.
Het eindresultaat is een enorme cluster van coins die het laatst zijn verhandeld, zowel binnen als buiten de exchanges, en dit binnen een zeer smalle prijsrange. Dus wanneer de prijs boven de top van de golf uitkomt, keren al deze coins plotseling terug naar een ongerealiseerde winst!
SUPPLY IN PROFIT
De char hieronder is percentage aanbod in winst en met slechts 10% opwaartse prijsactie zagen we een ongelooflijke 13% van het aanbod terugkeren naar winst.
Een kleine prijsverandering = een enorme verandering in winstgevendheid
Dit is precies wat je wilt zien.
Capitulatie werd beantwoord met HODLers die een bodem legden –> gelijke en tegengestelde kracht. De relatief bescheiden opwaartse snelheid van de prijs creëerde een versnelling van het aanbod dat terugkeerde naar winst. Als zodanig kunnen we afleiden dat ten minste 13% (2,5M BTC) van het BTC aanbod werd verkocht, en dus tussen $16,5k en $18,2k accumuleerde. Behoorlijk explosief.
Zelfs zo groot, dat we deze gigantische balk op de URPD hebben die zo’n 2M BTC vertegenwoordigt tussen $16.0k en $16.5k… HODLers hebben er de afgelopen maanden wat werk in gestoken mensen, dat wil je zien.
Some new stuff!
Voor deze analyse hebben we gebruik gemaakt van het gloednieuwe dashboard van Glassnode.
Wat we hier zoeken is of er een duurzame en robuuste trendverschuiving aan de gang is. Gezien de kracht van deze rally lijkt het erop dat we een goede kans hebben om de bear te verslaan.
De belangrijkste niveaus die ik in de gaten zou houden, is dat we de $19,5k regio vasthouden. Terugvallen onder de 200DMA en de realized price zou van mij geen gelukkig analist maken.
Maar als we wat constructief momentum kunnen krijgen, kan het tij wel eens ten goede keren. Het is dus perfect mogelijk dat we de dit beear niveau achter ons hebben gelaten en dat hogere levels gaan opzoeken
Maar houd uw verstand erbij, beren gaan niet gemakkelijk ten onder. Er blijven genoeg macro- en geopolitieke risico’s en tegenwind die de Bitcoin zullen proberen af te remmen. Hou je vast, vanaf hier wordt het een volatiele rit, maar hopelijk volatiel met een tikje omhoog.
Core punten om op technisch vlak in het oog te houden
1.De monthly RSI is door zijn trendlijn gebroken in een poging om dit om te zitten in een steunzone.
De trendlijn vertegenwoordigt de vorige Bear Market Bottom zone van 2015 en 2019.
Het terugwinnen van deze bodem van de rode Macro Wedge, die samenvalt met de vorige RSI-bodems van de Bear Market, zou een sterke bevestiging zijn dat de RSI klaar is voor een nieuwe Bull Market.
De echte vraag is dus: zijn we er al?
Technisch gezien moeten we een positieve retest zien van de trendlijn.
En omdat het nog niet is teruggewonnen, is er een kans op afwijzing.
Een monthly close boven de trendlijn zou de RSI echter dichter bij een bevestigde nieuwe trend brengen.
Verdict: Nog geen volledige bevestiging. Er is een RSI-hertest nodig om een nieuwe macrotrend voor de RSI volledig te bevestigen. De poging tot hertest zal beginnen in februari, deze januari RSI moet zich richten op een monthly close boven de trendlijn om zich op te stellen voor een bullish hertest.
2. De drie macro-triangles tonen belangrijke historische tendensen voor Bitcoin.
En de belangrijkste tendens om ons nu op te richten is de maandelijkse trendlijn, die natuurlijk de macro-downtrend is (rood).
Ja, BTC heeft de wekelijkse trendlijn gebroken, maar de maandelijkse trendlijn is belangrijker om een nieuwe macro-uptrend te bevestigen.
De groene cirkel laat zien hoe historische doorbraken van de maandelijkse macro-downtrend cruciaal zijn om een nieuwe macro-uptrend mogelijk te maken.
Deze doorbraken vinden gewoonlijk plaats 366-396 dagen vóór de halvering.
Dus als de geschiedenis zich herhaalt, zal de Macro Downtrend op zijn vroegst in maart 2023 of op zijn laatst in april 2023 doorbreken.
Tot die tijd hebben we dus 1,5 tot 2,5 maand “er kan van alles gebeuren in de tussentijd”.
Verdict: Geen bevestiging van nieuwe BTC Bull Market. Macro Downtrend niet eens bereikt.
