Voor we in de grafieken duiken, is het belangrijk op te merken dat er vele manieren zijn om whales te definiëren en in te schatten. In deze analyse definiëren we sterke accumulatie en sterke distributie. We vertrouwen op de heuristiek van Glassnode om deze beide in te schatten.
Om gedrag te volgen, kijken we naar de snelheid van verandering in het aanbod van deze entiteiten. Deze entiteiten, whales, kunnen een brede mix van individuen of instellingen zijn. We laten geen van deze entiteiten buiten beschouwing, dus bijvoorbeeld de Canadese Purpose Bitcoin Spot ETF en MicroStrategy holdings zouden hier worden opgenomen. Op die manier krijgen we een breed overzicht van wat grotere, marktbewegende partijen in totaal doen.
De bovenstaande grafiek toont de dynamiek in de verandering van de accumulatie sterkte. De hoge veranderingen gaan meestal gepaard met een sterke uptrend of downtrend. De accumulatie van whales is de laatste maanden vertraagd tot marktneutraal, dus er zijn geen significante veranderingen te tonen in het totale koopgedrag en sentiment. Wij houden wel in de gaten wanneer er zich een aanhoudende accumulatieperiode ontvouwt.
Wat is de Bitcoin Liveliness juist?
Klik om te vergroten
Klik om te vergroten
Bijkomend kunnen we ook kijken naar de HODL’er Monthly Net Position Change, dat is de Bitcoin liveliness in termen van circulerend aanbod over een periode van 30 dagen. Netto accumulatie is momenteel van kracht.
De Liveliness wordt berekend als een ratio: de som van alle coin days destroyed en de som van alle coin days ever created. De liveliness neemt toe naarmate de langetermijnhouders meer coins distribueren, waardoor er meer coin days vernietigd worden in verhouding tot het aantal coin days created.
De liveliness neemt af naarmate langetermijnhouders meer coins vergaren, waardoor er minder coin days vernietigd worden ten opzichte van het aantal coins days created.
Door de geschiedenis van Bitcoin heen zien we duidelijke patronen van distributie en accumulatie door langetermijnhouders, die cycli van stijgende en dalende markten aandrijven, die gemakkelijk kunnen worden gevolgd met de Liveliness .
Momenteel bevindt Bitcoin zich in een zware accumulatiefase, waarbij de condities aan de aanbodzijde steeds schaarser worden.
Klik om te vergroten
